El sentimiento del mercado mantiene un optimismo cauteloso
El sentimiento de riesgo se mantiene ligeramente positivo al comienzo del jueves, pese a las noticias contradictorias sobre el comercio y la cautela ante eventos clave: la visita del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed); la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE); los PMI globales de julio; y las conversaciones comerciales entre la Unión Europea y China.
El miércoles, las menores ventas de viviendas existentes en EE. UU. le dieron a Trump motivos para culpar al presidente de la Fed, Jerome Powell, por la desaceleración del mercado inmobiliario. Sin embargo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bassent, aseguró que Trump no tiene previsto destituir a Powell. Mientras tanto, los sólidos resultados del segundo trimestre (Q2) de los gigantes tecnológicos estadounidenses, con excepción del decepcionante beneficio por acción (EPS) de Tesla, presionaron al dólar estadounidense y respaldaron a los activos de mayor riesgo, aunque el impulso siguió siendo cauteloso.
Trump también acaparó titulares al hablar de posibles aranceles de entre el 15% y el 50% para ciertos países y reportar avances en las negociaciones comerciales con la Unión Europea (UE) y China. Bassent señaló que las negociaciones con la UE estaban mejorando e incluso advirtió a Japón de un posible arancel del 25% si no se resolvían los problemas comerciales. Además, Bassent insinuó que podría haber entre uno y dos recortes de tasas este año, en línea con las expectativas de la Fed, lo que aliviaría la presión sobre Powell y el banco central.
Por otro lado, el asesor económico de la Casa Blanca, Peter Navarro, restó importancia a informes recientes del Financial Times que apuntaban a un posible acuerdo comercial con la Unión Europea y los calificó de especulativos. Mientras tanto, Corea del Sur canceló sus conversaciones comerciales con Estados Unidos por conflictos de agenda, aunque este último propuso reanudar las conversaciones pronto.
En Rusia, Vladimir Medinsky, asesor del presidente Vladimir Putin, afirmó que se habían finalizado todos los acuerdos humanitarios con Ucrania. Sin embargo, las tensiones persisten, especialmente tras la aprobación del Departamento de Estado de Estados Unidos de una posible venta a Ucrania de sistemas de misiles Hawk Phase 3 por $172 millones. Además, a primera hora del jueves estallaron enfrentamientos entre fuerzas tailandesas y camboyanas a lo largo de su frontera en disputa.
Los PMI preliminares de Japón para julio mostraron un desempeño débil, mientras que los datos de Australia superaron las expectativas. Junto con los comentarios menos moderados de Michele Bullock, gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), esto impulsó al dólar australiano (AUDUSD) a su nivel más alto desde noviembre de 2024 y prolongó su racha alcista de cinco días. El dólar neozelandés (NZDUSD) también avanzó y alcanzó un máximo de dos semanas. Mientras tanto, el USDCAD puso fin a una racha de pérdidas de cuatro días y tocó un mínimo de dos semanas, respaldado por la caída de los precios del petróleo crudo, la estabilidad de los datos del mercado inmobiliario canadiense y los titulares dispares sobre el comercio entre Estados Unidos y Canadá.
El petróleo crudo se recuperó ligeramente tras tres días consecutivos de pérdidas, luego de que los inventarios de crudo de EE. UU. registraran una caída mayor de la esperada. El oro se mantuvo a la defensiva tras retroceder desde un máximo de seis semanas.
En el mercado bursátil estadounidense, el Nasdaq y el S&P 500 cerraron en máximos históricos, mientras que al Dow Jones le faltaron solo cuatro puntos para alcanzar su máximo histórico del 4 de diciembre de 2024. Los sólidos resultados de empresas como Alphabet, la empresa matriz de Google, ServiceNow, Chipotle, IBM, T-Mobile y CSX favorecieron el optimismo en Wall Street, mientras que Tesla registró su mayor caída trimestral de ingresos en más de una década. A pesar de esto, su director ejecutivo, Elon Musk, expresó optimismo sobre la aceleración de las ventas en Europa.
Los rendimientos de los bonos siguieron subiendo y las criptomonedas tuvieron un desempeño dispar después de una semana sólida, mientras los traders esperan el informe de política sobre criptomonedas de la Casa Blanca, previsto para el 30 de julio.
En medio de todo esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por quinto día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo en 13 días. Esto permitió que el EURUSD se mantuviera cerca de un máximo de dos semanas, pese a las persistentes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y a las expectativas de una política monetaria más acomodaticia por parte del BCE. El GBPUSD tuvo dificultades para prolongar su racha alcista de tres días, mientras que el USDJPY cayó a un mínimo de dos semanas y completó una racha bajista de cuatro días.
Los alcistas del EURUSD podrían tener un camino accidentado por delante
Se espera que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios tras un año de recortes, pero no puede permitirse ser demasiado optimista ante los últimos datos y las tensiones comerciales persistentes con EE. UU. y China. Esto, sumado a la probable debilidad de los datos económicos de Alemania y la UE, podría presionar a los alcistas del EURUSD, que llevaron al par a su nivel más alto en más de dos semanas durante un repunte de cinco días. Aun así, las críticas de Trump a los datos de EE. UU. y su desacuerdo con las medidas de la Fed podrían seguir pesando sobre el dólar estadounidense y ayudar al euro a mantener sus ganancias, pese a las escasas noticias positivas de la eurozona. Este escenario podría mantener a los traders de los principales pares de divisas en la incertidumbre y dificultarles encontrar una dirección clara.
GBPUSD lucha por mantener sus ganancias y USDJPY sigue cayendo
GBPUSD se mantiene incierto en un máximo de dos semanas tras una racha de tres días al alza. Es probable que los PMI de julio del Reino Unido y Estados Unidos muestren un desempeño cauteloso en los sectores manufacturero y de servicios, por lo que las perspectivas siguen siendo poco claras. También aumentan las tensiones ante la preocupación de que Estados Unidos presione al Reino Unido para que acepte aranceles más altos, especialmente si surgen más comentarios sobre el posible favoritismo de Washington hacia Gran Bretaña frente a otros actores globales.
Mientras tanto, el USDJPY se beneficia del atractivo del yen japonés como activo refugio, ya que los operadores siguen dudando de que el acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón genere beneficios significativos. En este contexto, los operadores del USDJPY ignoran los débiles PMI de Japón de julio. Sin embargo, los desafíos que enfrenta el Banco de Japón (BoJ) y la incertidumbre política tras las últimas elecciones en Japón podrían llevar a los inversionistas japoneses a buscar seguridad en el yen y los bonos japoneses. Aun así, las inquietudes comerciales y políticas más amplias, junto con el conflicto entre Trump y la Fed, podrían reforzar el sesgo bajista del USDJPY, a menos que el dólar estadounidense se dispare, un escenario que por ahora parece poco probable.
El AUDUSD y el NZDUSD suben; el USDCAD frena su caída
Los sólidos índices de gerentes de compras (PMI) de Australia y los comentarios menos moderados de Michele Bullock, gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), impulsaron al AUDUSD a acumular cinco días consecutivos de ganancias y alcanzar su nivel más alto desde noviembre de 2024. El NZDUSD siguió la misma tendencia y subió a un máximo de dos semanas, pese a que Paul Conway, economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), advirtió que los aranceles debilitarían la economía mundial y reducirían la demanda.
El dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) también recibieron apoyo del optimismo en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, la disposición de Pekín a aplicar más medidas de estímulo y las expectativas de que el RBA y el RBNZ podrían reducir la probabilidad de nuevos recortes de tasas.
En otros mercados, USDCAD puso fin a una racha de cuatro días de pérdidas y rebotó desde un nivel de soporte de seis semanas, a pesar de la caída de los precios del petróleo crudo. Sin embargo, una reducción de los inventarios de crudo de Estados Unidos mayor de lo esperado ofreció cierto apoyo. El rebote del par del dólar canadiense también podría estar relacionado con los datos débiles y sin cambios del mercado inmobiliario canadiense y con la incertidumbre persistente en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá.
El oro sigue bajo presión y el petróleo crudo intenta recuperarse
El oro se mantiene estable tras retroceder desde un máximo de seis semanas y registra leves pérdidas. Los operadores consolidan posiciones al cierre del mes, en un entorno cauteloso ante los datos y eventos económicos clave de esta semana. La incapacidad del metal para superar la resistencia técnica de 3.435 $ también limita el interés de compra.
Mientras tanto, el petróleo crudo se mantiene cerca de su nivel más bajo desde el 1 de julio y pone fin a una racha de tres días de pérdidas. Pese a la sorprendente caída de los inventarios semanales de crudo de EE. UU., los operadores esperan señales más claras antes de prolongar las pérdidas. Los avances en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China y las nuevas tensiones entre EE. UU. e Irán podrían dar respaldo a los precios del petróleo. Sin embargo, las preocupaciones por el aumento de la oferta de la OPEP+, la menor demanda de energía debido a los conflictos arancelarios en curso y la presión de Donald Trump para que bajen los precios del petróleo siguen pesando sobre el mercado.
Las criptomonedas recortan sus ganancias semanales
Bitcoin (BTC/USD) prolonga su caída del día anterior, mientras que Ethereum (ETH/USD) acumula tres días consecutivos de pérdidas tras alcanzar recientemente un nuevo máximo anual. Los traders de criptomonedas han adoptado una postura cautelosa antes de los datos económicos clave de esta semana y del próximo informe de política sobre criptomonedas de la Casa Blanca, previsto para el 30 de julio, pese al continuo y fuerte interés institucional en el sector.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI tiene dificultades para mantener las primeras ganancias diarias en cuatro sesiones, mientras cotiza cerca de los 65,40 dólares, su nivel más bajo en tres semanas, al momento de escribir.
- El oro registra ligeras pérdidas en torno a los $3,377 y prolonga el retroceso del día anterior desde un máximo de seis semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a una racha de cuatro días a la baja en su nivel más bajo en dos semanas y, al momento de redactar este informe, ronda entre 97.15 y 97.20.
- Wall Street cerró mayormente al alza, mientras que los futuros de acciones registran una leve subida. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico avanzan ligeramente, y los mercados bursátiles de Europa y el Reino Unido registran ganancias moderadas durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas tras comenzar la semana en positivo y caen hasta los $117,700 y $3,570, respectivamente, en las últimas cotizaciones.
Se avecina una jornada larga…
El jueves se perfila como una jornada intensa y potencialmente decisiva, con varios eventos de gran impacto en agenda. Entre ellos se encuentran las lecturas preliminares de julio del índice de gestores de compras (PMI) de la Unión Europea, Alemania, el Reino Unido y Estados Unidos; la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE); la visita del expresidente Donald Trump a la Reserva Federal; y las conversaciones comerciales entre la Unión Europea y China. Si el sentimiento frente al riesgo se deteriora, el día podría convertirse en un «jueves de reversión».
No se espera que el BCE cambie su postura de política monetaria, pero tampoco puede permitirse adoptar un tono demasiado restrictivo. Esto podría dificultar el avance de los compradores del EUR/USD, a menos que el dólar estadounidense se debilite significativamente. Es posible que los PMI globales mejoren ligeramente respecto de junio, pero probablemente no lo suficiente como para provocar fuertes repuntes de las monedas correspondientes.
Mientras tanto, cualquier nueva crítica de Trump a la Fed podría ejercer una presión adicional sobre el dólar estadounidense y favorecer las ganancias de otras divisas principales y de los activos de riesgo. Sin embargo, las criptomonedas podrían tener dificultades, ya que los traders deshacen posiciones cubiertas y adoptan una postura más cautelosa antes del próximo anuncio de política sobre criptomonedas de la Casa Blanca, previsto para el 30 de julio.
Es probable que las acciones se mantengan firmes, impulsadas por unos reportes de ganancias mayormente positivos de las principales empresas tecnológicas. En cambio, los rendimientos de los bonos y el oro podrían verse sometidos a una ligera presión, mientras que el petróleo crudo podría seguir bajando, a menos que se intensifiquen las tensiones entre EE. UU. e Irán y resurjan las preocupaciones por interrupciones del suministro.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
