Los mercados volátiles están de moda
El impulso del mercado fue lento el lunes, influido por noticias geopolíticas mixtas, el ambiente festivo entre los traders y un calendario económico ligero. Los traders anticipan más recortes de tasas en 2026, lo que ha presionado al dólar estadounidense.
Sin embargo, las noticias de China ayudaron a limitar las pérdidas del dólar. La plata mostró volatilidad: subió hasta un máximo histórico y luego se estabilizó cerca de los 80 dólares.
Elon Musk comentó sobre el aumento de los precios de la plata y advirtió que los mayores costos podrían perjudicar a las industrias, sobre todo porque la plata es fundamental para los vehículos eléctricos (EV), que utilizan aproximadamente el doble de plata que los autos tradicionales. Esto se debe a su importancia en la electrónica de potencia, los inversores, los contactos de alto voltaje y los sistemas de carga rápida. Esto pone de relieve el vínculo cada vez mayor de la plata con los ciclos de electrificación y de la IA.
La geopolítica también siguió siendo un factor, mientras cobraban impulso las conversaciones de paz sobre Ucrania. El presidente de EE. UU., Donald Trump, y los líderes de la UE hicieron comentarios positivos tras hablar con el presidente de Ucrania, Zelenskyy. Sin embargo, las disputas territoriales siguen limitando cualquier avance real hacia la paz.
Las maniobras militares de China alrededor de Taiwán, conocidas como «Misión Justicia 2025», elevaron los persistentes riesgos geopolíticos. Los ejercicios simularon una operación de bloqueo y podrían afectar al transporte marítimo, los semiconductores y las monedas regionales si las tensiones aumentan aún más.
Las ganancias industriales de China cayeron un 13,1% interanual en noviembre, lo que marcó el mayor descenso en 14 meses, debido a la débil demanda interna y a la deflación persistente. Esto elevó las expectativas de un mayor apoyo fiscal en 2026 para impulsar el consumo y la innovación, con un objetivo de crecimiento del 5%. El Banco Popular de China (PBoC) también fijó el tipo de cambio de referencia del USDCNY en su nivel más fuerte desde finales de septiembre de 2024 para estabilizar el yuan.
El Banco de Japón (BoJ) señaló que podría subir las tasas de interés nuevamente en 2026. Sus responsables indicaron que la política monetaria de Japón aún está lejos de ser neutral, incluso después del aumento de tasas de la semana pasada. El Resumen de opiniones de diciembre del BoJ mostró confianza en que se necesita un mayor endurecimiento para evitar quedarse atrás en el control de la inflación, aunque las tasas reales siguen siendo profundamente negativas.
Uno de los acontecimientos clave de 2025 fue el cambio de estrategia de la OPEP+, que abandonó sus esfuerzos por mantener los precios del petróleo y se centró, en cambio, en la cuota de mercado. Este cambio comenzó en la primavera de 2025, cuando Arabia Saudita y sus aliados señalaron que dejarían de recortar la producción, mientras que países ajenos a la OPEP, como EE. UU., Brasil y Guyana, aumentaban su producción. Las tensiones dentro de la OPEP, en particular por la sobreproducción de Irak y Kazajistán, llevaron a la organización a permitir que los precios del petróleo cayeran para forzar un cumplimiento más estricto de las futuras cuotas de producción.
En el mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) tuvo dificultades para prolongar su recuperación de dos días. Los principales pares de divisas mostraron resultados mixtos: el AUDUSD subió ligeramente, beneficiado por las perspectivas fiscales positivas de China, mientras que el NZDUSD y el USDCAD siguieron bajo presión. El oro y la plata continuaron alcanzando máximos históricos, mientras que el petróleo crudo puso fin a su racha de dos días de pérdidas. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) subieron de precio en medio de la consolidación del mercado de fin de año. El mercado de Asia-Pacífico se mantuvo cauto tras el desempeño ligeramente más débil de Wall Street el viernes, aunque aún registró ganancias anuales.
EURUSD y GBPUSD registran tres días de caídas; USDJPY retrocede
El EURUSD y el GBPUSD no lograron beneficiarse del cauteloso optimismo del mercado sobre las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia ni de una sesión de trading poco activa. Ambos pares cayeron por tercer día consecutivo, aunque sin un fuerte impulso bajista. Mientras tanto, el Resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ) y los recientes comentarios de sus funcionarios, junto con el aumento de la inflación en Japón, indican que es probable que se produzcan más subidas de tasas en 2026. Esto presionó al USDJPY, sobre todo porque se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas en niveles más bajos, lo que contribuye al fortalecimiento del yen japonés.
El AUDUSD sube, pero el NZDUSD y el USDCAD bajan
El AUDUSD se mantuvo fuerte por quinto día consecutivo y alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2024, respaldado por las expectativas de estímulos en China, pese al sentimiento mixto del mercado. En cambio, el NZDUSD cayó por tercer día consecutivo. El USDCAD se vio presionado por la recuperación de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y también cayó por tercer día seguido. Además, las preocupaciones por una postura restrictiva del Banco de Canadá (BoC) y una postura acomodaticia de la Reserva Federal mantuvieron optimistas a los vendedores del USDCAD.
El oro cede, pero la plata se mantiene firme
Los precios del oro cedieron ligeramente desde su máximo histórico, mientras los traders hacían una pausa tras una sólida ganancia anual del 70%, en parte debido a la falta de actividad propia del cierre del año y a un sentimiento dispar en el mercado. Mientras tanto, la plata se mantuvo firme y marcó nuevos máximos históricos cada día durante una racha ganadora de seis jornadas. Al momento de redactar este informe, la plata rondaba los $80.15, tras alcanzar un máximo histórico de $84.00 más temprano en la jornada.
El petróleo pone fin a una racha bajista de dos días
El petróleo crudo WTI registra su primera subida diaria en tres sesiones, tras cerrar la semana con ganancias, mientras los traders se preparan para un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y siguen de cerca las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela. Sin embargo, la creciente preocupación por la guerra entre Israel e Irán y el desempeño desigual de los miembros de la OPEP+, junto con las expectativas de un aumento de la demanda energética de China, parecen haber favorecido a los compradores del oro negro, pese a que este enfrenta su mayor pérdida anual desde 2020 y una tendencia bajista de cinco meses.
Las criptomonedas se recuperan y las acciones avanzan ligeramente
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) subieron más de un 2.0% el lunes, mientras los participantes del mercado consolidaban las pérdidas del año en un contexto de consolidación de fin de año y de un dólar estadounidense débil. Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico tuvieron un desempeño dispar, influidas por datos decepcionantes de China y las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Las acciones estadounidenses cerraron el viernes con pérdidas moderadas, pero siguen encaminadas a terminar el año con ganancias.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI registra su primera ganancia diaria en tres sesiones y se recupera hasta los $57.50 al momento de redactar.
- Oro retrocede desde su máximo histórico hasta los $4,515 en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para prolongar su racha ganadora de dos días por encima de 98,10 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron ligeramente. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizan dispares durante la primera hora de la sesión.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) suben ambos más de un 2.0% durante la jornada, hasta $90,000 y $3,040, respectivamente, en medio de la consolidación de fin de año.
Se avecina una jornada/semana lenta…
Las ventas pendientes de viviendas en Estados Unidos, la encuesta manufacturera de la Fed de Dallas y los discursos de miembros del FOMC podrían captar la atención de los traders intradía, aunque el ambiente festivo de fin de año podría limitar el impulso del mercado. La publicación de las actas del FOMC el martes y los datos finales de diciembre del PMI de las principales economías el viernes también serán eventos clave. El feriado de Año Nuevo del jueves podría limitar aún más los movimientos del mercado, y la escasez de datos económicos contribuiría a la falta de actividad. Si avanzan las negociaciones de paz en Ucrania, el dólar estadounidense (USD) podría enfrentar una presión bajista adicional, lo que potencialmente impulsaría las criptomonedas y las acciones.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Se prevén nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Caída lenta & y gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
