Los mercados vuelven a operar en su totalidad con cautela
Tras el fin de semana largo por el Viernes Santo y el Lunes de Pascua, los mercados globales reabrieron el martes con señales mixtas, pero con sólidos factores subyacentes. Los sólidos datos de empleo de EE. UU. y un PMI de servicios del ISM mejor de lo previsto, junto con las persistentes preocupaciones por la inflación y los comentarios restrictivos de la Reserva Federal (Fed), respaldaron al dólar estadounidense (USD). Al mismo tiempo, el aumento de las tensiones geopolíticas mantuvo cautelosos a los traders: Donald Trump advirtió a Irán, mientras que Teherán rechazó los esfuerzos de paz.
Durante la noche, se reportaron explosiones en Baréin, sonaron sirenas en el este de Arabia Saudita y fuentes iraníes informaron de nuevos ataques contra infraestructuras, incluido un aeropuerto en Kashan. Israel también aprobó una lista actualizada de objetivos energéticos y de infraestructura iraníes en caso de que fracase la diplomacia. Una escalada clave fue el ataque reportado contra el centro industrial de Jubail, en Arabia Saudita, un importante polo petroquímico y energético que aporta cerca del 7 % del PIB. Las autoridades saudíes afirmaron que interceptaron siete misiles balísticos, pero, según informes, los restos cayeron cerca de instalaciones energéticas y en videos se vieron impactos, lo que sugiere daños más graves. Se trata de un ataque poco común y notable contra infraestructura crítica saudí, en comparación con otras zonas del Golfo.
Los riesgos de contagio aumentaron aún más: según informes, se alcanzaron objetivos vinculados a EE. UU. en Kuwait e Irak, incluida una base estadounidense en Bagdad atacada con un dron. Israel activó las sirenas de alerta aérea en zonas del sur tras advertencias sobre nuevos lanzamientos de misiles iraníes.
La incertidumbre sobre las políticas también aumentó después de que se cancelara una sesión informativa del Pentágono en la que participarían Pete Hegseth y Dan Caine. Axios informó que los funcionarios estadounidenses están menos dispuestos a volver a ampliar los plazos, aunque la postura «intransigente» de Irán sigue considerándose una táctica de negociación, lo que mantiene activas las conversaciones extraoficiales. Estados Unidos aún tiene margen para retrasar una acción militar si surge una vía creíble para llegar a un acuerdo.
El lunes, la baja liquidez debido a los cierres en Europa y Canadá amplificó las reacciones del mercado. Trump intensificó sus advertencias y afirmó que, si el estrecho de Ormuz no se reabría y no se lograban avances en los términos de EE. UU. antes de las 8 p. m., hora del este, del martes, EE. UU. podría atacar y destruir puentes e infraestructura energética en cuestión de horas, causando daños cuya reparación podría llevar décadas.
Irán respondió advirtiendo que los centros de datos vinculados a EE.UU. en los Emiratos Árabes Unidos, incluidos los relacionados con Amazon, Microsoft, Oracle y Equinix, podrían ser atacados. El liderazgo militar iraní restó importancia a las amenazas de Trump y las calificó de ineficaces; además, confirmó que continuarán las operaciones contra los intereses de EE.UU. e Israel.
Al mismo tiempo, según se informó, Benjamin Netanyahu aconsejó a Trump durante una llamada el domingo que no aceptara un alto el fuego, argumentando que podría debilitar el impulso militar actual contra Irán. Esto pone de manifiesto la creciente tensión entre la estrategia militar y los esfuerzos diplomáticos, y añade incertidumbre a una situación ya volátil en la que todas las partes están intensificando su retórica y definiendo objetivos.
En el plano macroeconómico, los datos de EE. UU. mostraron que el PMI de servicios del ISM se ubicó en 54.0 en marzo, frente a la expectativa de 54.9 y al dato anterior de 56.1. La tendencia previa muestra un fuerte impulso: el PMI de diciembre fue de 54.4, su nivel más alto desde octubre de 2024, y en febrero subió a 56.1, su máximo desde julio de 2022. Esto marcó 20 meses consecutivos de expansión y 69 meses de crecimiento económico general. Los funcionarios de la Fed Austan Goolsbee y Beth Hammack advirtieron que los riesgos de inflación están aumentando de nuevo y describieron la situación como de nivel «naranja» en un sistema de riesgo de cuatro colores (entre el verde, «todo está bien», y el rojo, «crisis»), lo que significa que las presiones sobre los precios son elevadas y podrían empeorar.
Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) avanza, el oro retrocede ligeramente, las principales divisas carecen de una dirección clara, las criptomonedas y las acciones de Asia-Pacífico caen, y el crudo WTI sube por tercer día consecutivo, casi un 3%, y se acerca a máximos de varios años. Además, el precio del oro también acumuló tres días consecutivos de pérdidas, aunque la caída ha perdido gran parte de su impulso.
EURUSD y GBPUSD retroceden; USDJPY sigue bajo presión
El dólar estadounidense (USD) muestra una fortaleza moderada, lo que presiona al EURUSD y al GBPUSD, mientras impulsa al USDJPY al alza por quinto día consecutivo, aunque el impulso sigue siendo limitado. Como los mercados de Europa y el Reino Unido habían cerrado antes, no hubo factores importantes que impulsaran al mercado más allá de las noticias relacionadas con el riesgo, por lo que Japón fue la principal fuente de novedades al comienzo del martes.
Dicho esto, el gasto de los hogares de Japón en febrero cayó por tercer mes consecutivo, un -1.7% interanual, frente al -0.7% esperado y al -1% anterior, mientras que aumentó un +1.5% mensual, frente al 2.6% esperado y al -2.5% anterior. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, evitó hacer comentarios sobre los niveles de rendimiento de los bonos, pero destacó el aumento de la volatilidad mundial causado por las fuertes fluctuaciones de los precios del petróleo.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda retroceden
Al igual que otros pares de divisas principales, AUDUSD, NZDUSD y USDCAD reflejan un dólar estadounidense (USD) más fuerte frente a las monedas antipódicas (AUD, NZD y CAD), principalmente debido a la aversión al riesgo, y en gran medida hacen caso omiso de los datos internos mixtos.
En Australia, las condiciones siguen siendo mixtas. Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas mostraron que el gasto de los hogares aumentó un 0.3% mensual en febrero, igual que en enero y ligeramente por encima de las expectativas. El crecimiento anual se mantuvo en el 4.6%, lo que indica que el consumo sigue siendo resiliente pese a las presiones persistentes sobre los costos. Sin embargo, el PMI de servicios de S&P Global Australia cayó con fuerza, de 52.8 a 46.3. Por primera vez en más de dos años, quedó por debajo del nivel de 50 (expansión frente a contracción) y registró su mayor caída desde finales de 2023.
En Nueva Zelanda, los precios de las materias primas se dispararon y el índice mundial de precios de las materias primas de ANZ subió un 4,1% mensual en marzo. Esto lo llevó a su segundo nivel mensual más alto registrado, justo por debajo del máximo alcanzado durante la guerra entre Rusia y Ucrania, en marzo de 2022.
En Canadá, el PMI de servicios de S&P Global mejoró ligeramente, de 46.5 a 47.2, pero se mantuvo por debajo del umbral de 50, lo que indica que la contracción del sector servicios continúa.
El petróleo crudo se mantiene firme
El petróleo crudo WTI subió más de un 3%, superó los $116 y alcanzó su nivel más alto desde el 9 de marzo, además de marcar un máximo de un mes. Los precios del petróleo siguieron subiendo a medida que se debilitaban las esperanzas de un alto el fuego con Irán y aumentaban los riesgos geopolíticos. Con la fecha límite del martes fijada por Trump cada vez más cerca e Irán manteniéndose firme frente a las propuestas de alto el fuego, el sentimiento del mercado se volvió cauteloso.
El oro y las criptomonedas retroceden; las acciones tienen dificultades
El oro y las criptomonedas registraron pequeñas pérdidas a primera hora del martes debido a la cautela del mercado. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) acumularon pérdidas moderadas por segundo día consecutivo, mientras que el oro también cayó por tercer día consecutivo. Además, las acciones de Asia-Pacífico bajaron, pese a las modestas ganancias de Wall Street.
El lunes, los mercados bursátiles de EE. UU. cerraron al alza con un optimismo cauteloso ante una posible resolución, aunque los riesgos siguieron siendo elevados. El Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow Jones Industrial Average) subió 165.21 puntos (+0.36%), hasta 46,669.88; el S&P 500 (S&P 500 Index) avanzó 29.14 puntos (+0.44%), hasta 6,611.83; y el NASDAQ Composite (NASDAQ Composite Index) ganó 117.16 puntos (+0.54%), hasta 21,996.34. Sin embargo, la volatilidad del mercado sigue siendo elevada debido a la incertidumbre geopolítica y a los riesgos de política económica.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sube casi un 3,0 % durante su racha alcista de tres días y se acerca a los 116,00 $, su nivel más alto en un mes, mientras los compradores apuntan al repunte de marzo, que llevó el precio a un máximo de casi tres años.
- El oro también cae por tercer día consecutivo, aunque carece de impulso bajista cerca de los 4,645 USD al momento de escribir.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) revierte el retroceso del lunes y registra leves ganancias en torno al nivel de 100.00.
- Wall Street cerró con ganancias moderadas, pero las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen bajo una leve presión vendedora y caen a $68,500 y $2,100, respectivamente.
Se avecina una jornada importante…
Entre los eventos clave de esta semana se encuentran la reunión de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo Plus), el plazo fijado por Trump para Irán, las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, Comité Federal de Mercado Abierto), la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ, Banco de la Reserva de Nueva Zelanda), la reunión del Banco de la Reserva de India (RBI, Banco de la Reserva de India), la inflación del PCE (gastos de consumo personal) de Estados Unidos, la decisión del Banco de Corea (BOK, Banco de Corea), el CPI (índice de precios al consumidor) de China, los datos de empleo de Canadá y el CPI (índice de precios al consumidor) de Estados Unidos. Los datos del martes incluyen las lecturas finales del PMI (índice de gerentes de compras) de Alemania, la Unión Europea, Canadá y el Reino Unido, además de los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos y el cambio en el empleo de ADP.
Los sólidos datos de EE. UU. y la aversión al riesgo favorecen al USD (dólar estadounidense). Las tensiones geopolíticas persistentes, los sólidos datos económicos y el rechazo de Trump a un alto el fuego (sin un cambio de postura TACO —«Trump siempre se acobarda»—) podrían presionar a las principales divisas, a monedas como el AUD (dólar australiano) y el NZD (dólar neozelandés), y a las criptomonedas. Las materias primas, como el petróleo crudo y el oro, podrían atraer compradores; las acciones siguen expuestas a la incertidumbre y a las noticias, mientras que los bonos podrían recibir demanda como activos refugio.
Predicciones para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: oro, plata
- Es probable que las caídas continúen: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
