मंगलवार की शुरुआत में वैश्विक बाज़ारों में अनिश्चितता बनी हुई है। सप्ताह की सुस्त शुरुआत के बाद ट्रेडर्स प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के अप्रैल के आर्थिक गतिविधि आंकड़ों के शुरुआती संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं। आंकड़ों से पहले की चिंता के अलावा, Fed के बयानों का अभाव और हल्का आर्थिक कैलेंडर भी हाल के दिनों में बाज़ार की चाल को सीमित करने में योगदान दे रहे हैं।
इस बीच, पिछले दो हफ़्तों में बढ़त के बाद अमेरिकी डॉलर की दिशा स्पष्ट नहीं है। EURUSD पिछले हफ़्ते की रिकवरी को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है, हालांकि हाल में जर्मनी और EU के मज़बूत PMI आँकड़ों से इसमें बढ़त आई। वहीं, UK के PMI आँकड़ों से पहले GBPUSD में भी खरीदारी बढ़ी। USDJPY मज़बूत यील्ड के साथ आगे बढ़ रहा है, लेकिन 34 साल के उच्चतम स्तर पर होने के बावजूद इसमें ऊपर की ओर गति नहीं दिख रही है।
इसके अलावा, AUDUSD और NZDUSD नुकसान से उबरने की कोशिश कर रहे हैं, जबकि सुस्त तेल कीमतों के बीच USDCAD मंदड़ियों को चुनौती दे रहा है। वहीं, गोल्ड की कीमत $2,310-05 के अहम सपोर्ट क्षेत्र पर दबाव में बनी हुई है। इस क्षेत्र में 21-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) और दो महीने पुरानी बढ़ती ट्रेंडलाइन शामिल हैं।
ध्यान देने वाली बात है कि इक्विटी में बढ़त आई, जबकि यील्ड्स साप्ताहिक ट्रेडिंग रेंज में उतार-चढ़ाव करती रहीं।
Bitcoin की माइनिंग फ़ीस में रिकॉर्ड गिरावट की खबर से मिली बढ़त को BTCUSD और ETHUSD ने सप्ताह की शुरुआत में गंवा दिया। क्रिप्टो बाज़ार से उत्साहजनक खबरें न आने के बीच यह गिरावट और भी साफ़ दिखी।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
चाहे जोखिम के लिहाज़ से नकारात्मक बड़ी खबरों की कमी हो या फेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों के लिए दो हफ़्ते की शांत अवधि, और सोमवार को आर्थिक डेटा का हल्का कैलेंडर—इन सभी के बीच अमेरिकी डॉलर पिछले एक हफ़्ते से बने ट्रेडिंग रेंज में ही बना हुआ है। ऐसा करके डॉलर अमेरिकी केंद्रीय बैंक के प्रति बाज़ार के आक्रामक रुख और अमेरिका-चीन के बीच बढ़ती चिंताओं को भाव में शामिल करने में नाकाम है। इसी बीच, वॉल स्ट्रीट जर्नल (WSJ) ने खबर दी है कि अमेरिका ऐसे प्रतिबंधों का मसौदा तैयार कर रहा है, जिनसे कुछ चीनी बैंकों के वैश्विक वित्तीय प्रणाली से बाहर होने का खतरा है।
सोमवार को, अप्रैल के लिए यूरोज़ोन के उपभोक्ता विश्वास के शुरुआती आंकड़े -14.9 से सुधरकर -14.7 पर आ गए। यह -14.4 के अनुमान से कम था, लेकिन यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की नरम रुख वाली टिप्पणियों के बीच इससे EURUSD के खरीदारों में उत्साह नहीं आया। साइप्रस के केंद्रीय बैंक के गवर्नर और ECB गवर्निंग काउंसिल के सदस्य Christodoulos Patsalides ने कहा, “केंद्रीय बैंक के फैसले आंकड़ों पर निर्भर करते हैं।” वहीं, जर्मनी के औद्योगिक संगठन BDI ने कहा कि जर्मनी के उत्पादन के आंकड़ों में कई सालों से चिंताजनक गिरावट का रुझान दिख रहा है।
इस बीच, सोमवार को लगातार तीसरे दिन गिरावट के दौरान GBPUSD ने साल का नया निचला स्तर बनाया। लेख लिखे जाने तक यह 5 महीने के निचले स्तर के आसपास दबाव में बना हुआ है, क्योंकि UK की आर्थिक रिकवरी को लेकर संदेह Bank of England (BoE) के हॉकिश रुख के विपरीत हैं।
अप्रैल के जापान PMI के सकारात्मक रहने के बावजूद USDJPY 1990 के बाद के सबसे ऊंचे स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है। इससे येन पेयर के रुख और Bank of Japan (BoJ) के अधिकारियों के नरम रुख के बीच मेल दिखता है। ध्यान दें कि जापान के Jibun Bank Manufacturing PMI के अप्रैल के शुरुआती आंकड़े 48.2 से बढ़कर 49.9 पर पहुंचे, जबकि Services PMI पिछले 54.1 से सुधरकर 54.6 हो गया। वहीं, BoJ के गवर्नर Kazuo Ueda ने कहा, “रुझान वाली मुद्रास्फीति अभी भी कुछ हद तक 2% से नीचे है, इसलिए फिलहाल अनुकूल मौद्रिक परिस्थितियां बनाए रखना ज़रूरी है।” इसी तरह, जापान की अंतर्निहित मुद्रास्फीति स्थितियों के शुरुआती आंकड़े मार्च में कीमतों के दबाव में कमी का संकेत देते हैं और इस तरह BoJ की अनुकूल नीति का समर्थन करते हैं।
दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलिया के मिले-जुले आर्थिक आँकड़ों के बावजूद AUDUSD साल के निचले स्तर से आई सुधारात्मक उछाल को बनाए हुए है। इसकी वजह मध्य पूर्व से जोखिम बढ़ाने वाली बड़ी ख़बरों की अनुपस्थिति के बीच बाज़ार की सतर्क आशावादिता हो सकती है। साथ ही, ऑस्ट्रेलिया के सबसे बड़े ग्राहक चीन से और प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदों ने भी इसे सहारा दिया होगा। अप्रैल के लिए Judo Bank के PMI के शुरुआती आँकड़े मिले-जुले रहे। मैन्युफ़ैक्चरिंग और कंपोज़िट PMI क्रमशः 47.3 और 53.3 से बढ़कर 49.9 और 53.7 हो गए, जबकि सर्विसेज़ PMI पिछले 54.4 से घटकर 54.2 पर आ गया। इसके अलावा, ANZ-Roy Morgan के ऑस्ट्रेलियाई उपभोक्ता विश्वास के साप्ताहिक आँकड़े 83.5 से गिरकर 80.3 पर आ गए, जो 2024 का अब तक का सबसे निचला स्तर है।
ध्यान देने वाली बात है कि रिकवरी की रफ़्तार न होने के बावजूद USDCAD ने लगातार पांच दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया। वहीं, कमज़ोर प्रदर्शन वाली कमोडिटीज़ के बीच NZDUSD में सप्ताह की शुरुआत में आई रिकवरी पलट गई। आगे, स्विस नेशनल बैंक (SNB) ने बैंकों के लिए न्यूनतम रिज़र्व आवश्यकता का अनुपात 2.5% से बढ़ाकर 4.0% कर दिया, फिर भी USDCHF बढ़त बनाए हुए है और पिछले दिन की रिकवरी को बरकरार रखे हुए है।
भू-राजनीतिक चिंताएं कम होने और चीन से ऊर्जा की मांग को लेकर मिली-जुली खबरों के बीच, सोने की कीमत दो हफ़्ते के सबसे निचले स्तर पर आ गई, जबकि क्रूड ऑयल ने पिछले दिन की करेक्टिव रिकवरी को बनाए रखा।
आगे चलकर, यूरोज़ोन, UK और US के अप्रैल के शुरुआती PMI आंकड़े बाज़ार में दिन के दौरान होने वाले उतार-चढ़ाव तय करने में अहम होंगे। मार्च के US New Home Sales और अप्रैल का Richmond Fed Manufacturing Index भी महत्वपूर्ण रहेंगे।
ध्यान दें कि शुक्रवार को US Core PCE Price Index जारी होने से पहले बाज़ार में हाल की सीमित दायरे की चाल जारी रहने की संभावना है। इसे Fed का पसंदीदा महंगाई संकेतक भी कहा जाता है। हालांकि, PMI के आंकड़े उम्मीद से अलग रहने पर—खासकर अमेरिका के बाहर कमजोर नतीजे आने पर—US Dollar को मज़बूती बनाए रखने में मदद मिल सकती है और Gold, कच्चे तेल व EURUSD की कीमतों पर सबसे ज़्यादा दबाव पड़ सकता है।
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