सोमवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान काफ़ी सकारात्मक है। ट्रेडर्स अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व की 0.50% ब्याज दर कटौती और अमेरिकी प्रतिनिधि सभा की उस घोषणा का स्वागत कर रहे हैं, जिसमें 20 दिसंबर तक सरकार का कामकाज ठप होने से रोकने के लिए अस्थायी फंडिंग का प्रावधान किया गया है। अब बाज़ार का ध्यान इस हफ़्ते के शुरुआती सितंबर PMI आंकड़ों, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) और स्विस नेशनल बैंक (SNB) की मौद्रिक नीति बैठकों, FOMC चेयर पॉवेल के भाषण और फ़ेड के पसंदीदा महंगाई संकेतक यानी अमेरिकी कोर PCE मूल्य सूचकांक पर है।
जोखिम लेने का माहौल अमेरिकी डॉलर पर नीचे की ओर दबाव डाल रहा है, खासकर फ़ेड के नरम रुख़ के बीच। हालांकि, अहम आंकड़ों और घटनाओं से पहले की चिंता डॉलर को कुछ संभलने का मौका दे रही है। इसके चलते, तीन हफ्तों की गिरावट के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) जुलाई 2023 के बाद के सबसे निचले स्तर पर संघर्ष कर रहा है।
कमज़ोर US Dollar और Fed के नरम रुख के संकेतों से EURUSD जोड़ी मज़बूत बनी हुई है। चार हफ़्तों में सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बाद भी इसमें मज़बूती कायम है। सितंबर में Eurozone के उपभोक्ता भरोसे में सुधार और लगातार ब्याज दरों में कटौती का ECB अधिकारियों का विरोध भी इस मज़बूती को सहारा दे रहा है। हालांकि, जर्मनी के चुनावों को लेकर सतर्कता हाल के दिनों में Euro के खरीदारों की परीक्षा ले रही है।
ब्रिटेन की वित्त मंत्री राचेल रीव्स ने ज़्यादा टैक्स और खर्च में कटौती की उम्मीदों को कम किया है, जिससे 31 महीने के उच्च स्तर पर GBPUSD की स्थिरता को चुनौती मिल रही है। इससे पहले ब्रिटेन की रिटेल बिक्री के सकारात्मक आंकड़े आए थे और Bank of England ने कोई कार्रवाई नहीं की थी। BoE की नीति-निर्माता कैथरीन मान की सख़्त रुख वाली टिप्पणियां भी इसी दिशा में हैं। इस हफ़्ते के अहम PMI से पहले उनकी टिप्पणियां पाउंड के खरीदारों के आशावाद को सहारा दे रही हैं।
USDJPY में हाल ही में दो सप्ताह से जारी गिरावट थमी है। US Dollar की कमजोरी के बावजूद, सोमवार की शुरुआत में इसमें मामूली बढ़त दर्ज हुई। Bank of Japan (BoJ) के गवर्नर Kazuo Ueda और नए मुद्रा राजनयिक Atsushi Mimura के बयानों से जापान के केंद्रीय बैंक को लेकर बाज़ार की hawkish उम्मीदें प्रभावित नहीं हुईं। इसके अलावा, जापान में छुट्टी के कारण एशिया में बाज़ार की गतिविधि सीमित है, जिससे Yen पिछले सप्ताह के सालाना निचले स्तर से अपनी रिकवरी जारी रख पा रहा है।
जोखिम लेने की बढ़ती भावना के चलते ट्रेडर ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं के साथ-साथ कमोडिटीज़ की ओर भी रुख कर रहे हैं। हाल के कदमों—जैसे पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना द्वारा 14-दिन की रिवर्स रेपो दर में कटौती, अमेरिकी राष्ट्रपति कमला हैरिस का आर्थिक आशावाद और चीन के लक्षित प्रोत्साहन उपायों—से ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर जैसी जोखिमभरी संपत्तियों के साथ-साथ कमोडिटीज़, इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी की मांग बढ़ी है।
हालांकि, ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड की आर्थिक चुनौतियां AUDUSD और NZDUSD के खरीदारों की परीक्षा ले रही हैं। इस बीच, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के नरम रुख के बीच USDCAD को कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों का फायदा उठाने में मुश्किल हो रही है।
पिछले दो हफ़्तों में कच्चे तेल की कीमतों में बढ़त हुई है। इसकी वजह भू-राजनीतिक तनाव, चीन से जुड़ी उम्मीदें और अमेरिकी डॉलर में नरमी है। हालांकि, OPEC+ की आपूर्ति और मांग के समीकरणों को लेकर चिंताएं ऊर्जा खरीदारों की परीक्षा ले रही हैं।
दूसरी ओर, वैश्विक आर्थिक वृद्धि और केंद्रीय बैंक की नीतियों को लेकर अनिश्चितता के बीच सोना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। कमजोर अमेरिकी डॉलर और हालिया तकनीकी ब्रेकआउट के समर्थन से इस कीमती धातु ने अब तक के नए उच्चतम स्तर छू लिए हैं।
डेमोक्रेटिक पार्टी की जीत और क्रिप्टो बाज़ार पर उसके असर को लेकर चिंताएँ कम होने के साथ, क्रिप्टोकरेंसी में दिलचस्पी और भरोसा फिर से बढ़ रहा है। इसके अलावा, अमेरिका की डेमोक्रेटिक पार्टी की उम्मीदवार कमला हैरिस ने क्रिप्टो ट्रेडिंग को आसान बनाने के समर्थन की बात कही है, जिससे बाज़ार को और बढ़ावा मिला है। साथ ही, सकारात्मक ऑन-चेन डेटा और ETF में बढ़ते निवेश ने Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) की दो हफ़्ते से जारी तेज़ी को मज़बूती दी है। इससे हाल के दिनों में ये प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी मज़बूत बनी हुई हैं।
सितंबर के समापन के साथ, महीने का आखिरी सप्ताह मोमेंटम ट्रेडर्स के लिए कई अहम डेटा और इवेंट लेकर आ रहा है। मुख्य आकर्षणों में गुरुवार को US Federal Reserve के चेयरमैन Jerome Powell का भाषण और शुक्रवार को Fed का पसंदीदा महंगाई माप, US Core PCE Price Index शामिल हैं। इसके अलावा, सितंबर के PMI के शुरुआती आंकड़े और Reserve Bank of Australia (RBA) तथा Swiss National Bank (SNB) की मौद्रिक नीति बैठकें भी मार्केट लिक्विडिटी को और बढ़ाएंगी।
Fed की हालिया 0.50% दर कटौती और 2024 में दो और कटौतियों की बढ़ती उम्मीदों के बीच, US Dollar में गिरावट की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स को पीछे हटने के लिए ठोस वजहें चाहिए होंगी। इसलिए, मजबूत PMI, Fed Chair Powell की टिप्पणियां और मज़बूत Core PCE Price Index, USD में बड़ी रिकवरी के लिए अहम हैं। हालांकि, महीने और तिमाही के अंत में ट्रेडिंग के दबाव के कारण मिले-जुले आंकड़ों से होने वाली सुधारात्मक उछाल को नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता।
जर्मनी के चुनावों और मिले-जुले आंकड़ों के कारण EURUSD को ऊपर की ओर गति हासिल करने में मुश्किल हो सकती है, जबकि US Dollar की कमजोरी से GBPUSD साल का नया उच्च स्तर छू सकता है। इस बीच, जापान के घटनाक्रम Bank of Japan के सख्त रुख को चुनौती दे रहे हैं, ऐसे में USD/JPY की हालिया तेजी जारी रह सकती है। इसके अलावा, जब तक US Dollar और कमजोर नहीं होता, AUDUSD, NZDUSD और USDCAD अपनी हालिया बढ़त गंवा सकते हैं। वहीं, Crude और Gold में गिरावट आ सकती है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
