Trump के बयानों से सुरक्षित निवेश की ओर रुझान बढ़ा, लेकिन अमेरिकी डॉलर गिरा
राजनीतिक और भू-राजनीतिक तनाव के बीच जोखिम लेने की चाह घटने से सोमवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान कमज़ोर है। प्रमुख चिंताओं में अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के बीच टकराव, ईरान-अमेरिका के बढ़ते तनाव और ग्रीनलैंड को लेकर बयानबाज़ी शामिल हैं। इसके अलावा वेनेज़ुएला, रूस और चीन से जुड़े घटनाक्रम तथा मिले-जुले अमेरिकी आँकड़े भी चिंता का विषय हैं।
फ़ेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष Jerome Powell के यह कहने के बाद अमेरिकी डॉलर में तेज़ गिरावट आई कि न्याय विभाग ने Fed को ग्रैंड जूरी के समन जारी किए हैं। उन्होंने इसे राजनीति से प्रेरित कदम बताया, जो फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता के लिए खतरा है।
पॉवेल की जांच की खबरों से फेड में संस्थागत और उत्तराधिकार संबंधी जोखिम बढ़ गए। इससे ट्रेजरी टर्म प्रीमियम बढ़ सकता है और ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें जटिल हो सकती हैं। सीनेटर थॉम टिलिस ने कहा कि कानूनी मुद्दे सुलझने तक वह फेड के किसी भी नामित उम्मीदवार की नियुक्ति की पुष्टि रोकेंगे। उन्होंने चेतावनी दी कि फेड की स्वतंत्रता और न्याय विभाग की विश्वसनीयता दांव पर है। अगर किसी उत्तराधिकारी की नियुक्ति की पुष्टि नहीं होती, तो पॉवेल अपना मौजूदा कार्यकाल पूरा होने के बाद भी पद पर बने रहेंगे।
ईरान में संभावित कार्रवाई की योजना तेज़ किए जाने के साथ भू-राजनीतिक जोखिम बढ़ गया। ईरान में विरोध प्रदर्शनों से तेल की कीमतों में तेजी आई, क्योंकि OPEC के इस उत्पादक देश से प्रतिदिन 1.9 मिलियन बैरल तक आपूर्ति बाधित होने की आशंका है। ट्रंप ने चेतावनी दी कि ईरान के किसी भी हमले का जवाब देने के लिए अमेरिका के पास “मज़बूत विकल्प” हैं। उन्होंने एक्सॉन मोबिल को वेनेज़ुएला में निवेश करने से रोकने की धमकी भी दी। इससे वेनेज़ुएला के तेल उत्पादन की बहाली से जुड़े राजनीतिक और कानूनी जोखिम सामने आए।
अमेरिका की दिसंबर की गैर-कृषि पेरोल (NFP) रिपोर्ट के बाद बाज़ारों में उतार-चढ़ाव रहा। रोजगार में 50K की वृद्धि हुई, जबकि 60K की उम्मीद थी। पिछले आंकड़ों को भी घटाकर संशोधित किया गया। वहीं, बेरोज़गारी दर 4.6% से घटकर 4.4% पर आ गई। औसत प्रति घंटा वेतन महीने-दर-महीने 0.3% और साल-दर-साल 3.8% बढ़ा। अमेरिका की यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) के जनवरी के प्रारंभिक उपभोक्ता भावना सूचकांक में सुधार होकर 54.0 हो गया, जबकि महंगाई की उम्मीदें बढ़ीं।
रिचमंड फेड के अध्यक्ष टॉम बार्किन ने बेरोज़गारी दर में गिरावट का स्वागत किया। वहीं, अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक ने कहा कि महंगाई 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर बनी हुई है और नीतिगत रुख सतर्क रहना चाहिए।
ट्रंप ने आधिकारिक घोषणा से पहले ट्रुथ सोशल पर रोजगार के आंकड़े लीक कर दिए, जिसके बाद राजनीतिक हलचल बढ़ गई। व्हाइट हाउस ने बाद में इसे अनजाने में हुआ खुलासा बताया। टैरिफ पर सुप्रीम कोर्ट का फैसला टल गया, जिससे बाज़ारों में बेचैनी बनी रही।
वैश्विक स्तर पर, चीन के आपूर्ति वर्चस्व का मुकाबला करने के लिए अमेरिका ने दुर्लभ खनिजों पर G7 वार्ता की मेज़बानी की। यूरोप में यूरो कमजोर हुआ, क्योंकि फ्रांस में विश्वास मतों से सरकार की स्थिरता और राजकोषीय योजनाओं को खतरा है।
जापान में प्रधानमंत्री साने ताकाइची फरवरी के मध्य में अचानक चुनाव कराने पर विचार कर रही हैं। अधिक राजकोषीय सहायता की उम्मीदों के चलते इस कदम को जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) और येन के लिए नकारात्मक माना जा रहा है।
यूके में लगातार 39वें महीने भर्ती गतिविधि कमजोर रही, जबकि वेतन वृद्धि मजबूत बनी रही। इससे बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) का परिदृश्य जटिल हो गया। कनाडा में दिसंबर के दौरान रोजगार 8.2K बढ़ा, हालांकि श्रम भागीदारी बढ़ने से बेरोज़गारी दर 6.8% पर पहुंच गई।
आगे, अगले सप्ताह अमेरिकी कंपनियों के नतीजों का कैलेंडर तेज़ होगा। बैंक और एयरलाइन कंपनियां अपने नतीजे जारी करेंगी। इसके साथ ही, अमेरिका के अहम CPI और खुदरा बिक्री के आंकड़े आएंगे और Q4 25 की नतीजों का सीज़न शुरू होगा। यूके के GDP और चीन के व्यापार आंकड़े भी बाज़ारों के फोकस में रहेंगे।
इन घटनाक्रमों के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) एक महीने के उच्च स्तर से नीचे आया और चार दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया। निवेशकों के सुरक्षित एसेट्स की ओर रुख करने से सोना नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। डॉलर की गिरावट से EURUSD और GBPUSD को कुछ राहत मिली, जबकि जापान में छुट्टी के बावजूद USDJPY एक साल के उच्च स्तर पर पहुंचा। AUDUSD और NZDUSD में सुधारात्मक उछाल आया। USDCAD पांच सप्ताह के उच्च स्तर से फिसलकर नौ दिन की बढ़त का सिलसिला तोड़ गया। क्रूड ऑयल लगातार तीसरे दिन मजबूत बना रहा, क्रिप्टोकरेंसी ने साप्ताहिक नुकसान कुछ कम किया और सतर्क बाज़ार माहौल में एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई।
EURUSD और GBPUSD में उछाल, USDJPY मजबूत बना रहा
अमेरिकी डॉलर में गिरावट से EURUSD और GBPUSD को लगातार चार दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ने में मदद मिली। दोनों एक महीने और दो सप्ताह के निचले स्तरों से उबरे। भू-राजनीतिक जोखिमों और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की मिली-जुली टिप्पणियों के बावजूद यूरो मजबूत बना रहा, जबकि स्टर्लिंग पाउंड ने यूके के कमजोर रोजगार आंकड़ों को नज़रअंदाज़ किया। इसके उलट, डॉलर में कुल मिलाकर नरमी के बावजूद USDJPY बढ़ा। जापान में छुट्टी के साथ-साथ मजबूत परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) संकेतों और राजनीतिक नियंत्रण मजबूत करने के उद्देश्य से अचानक चुनाव की चर्चा से जुड़े अधिक राजकोषीय प्रोत्साहन की उम्मीदों ने इसे समर्थन दिया।
एंटीपोडियन करेंसीज़ ने नुकसान कम किया
आम तौर पर सतर्क बाज़ार माहौल के बावजूद, सोमवार की शुरुआत में AUDUSD और NZDUSD में बढ़त रही। वहीं, USDCAD पांच सप्ताह के उच्च स्तर से फिसला और 10 सत्रों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज की। USDCAD में गिरावट को क्रूड ऑयल की मजबूत कीमतों और अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट की तुलना में कनाडा के रोजगार आंकड़ों में मामूली सुधार से समर्थन मिला। हालांकि, जारी भू-राजनीतिक जोखिम और चीन को लेकर चिंताएं ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, न्यूज़ीलैंड डॉलर और कैनेडियन डॉलर की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
सुरक्षित एसेट्स की मांग और कमजोर USD से सोने को फायदा
कमजोर अमेरिकी डॉलर और भू-राजनीतिक अनिश्चितता तथा फेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर चिंताओं के बीच सुरक्षित एसेट्स की ओर रुख से मांग बढ़ी। इसके चलते सोना लगातार तीसरे दिन चढ़ा और साप्ताहिक बढ़त आगे बढ़ी। संस्थागत खरीदारों की मजबूत खरीदारी और $4,550 के स्तर से ऊपर टेक्निकल ब्रेकआउट ने XAUUSD को $4,600 के करीब नए रिकॉर्ड उच्च स्तर तक पहुंचाया।
क्रूड ऑयल और क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ी, लेकिन शेयरों में दबाव
भू-राजनीतिक कारणों से सप्लाई पर बने जोखिम और USD में नरमी से क्रूड ऑयल लगातार तीसरे दिन मज़बूत बना हुआ है। हालांकि, OPEC+ के उत्पादन को लेकर चिंताएँ और मांग की आशंकाएँ ऊर्जा बाज़ारों में तेज़ी को सीमित कर रही हैं। कमज़ोर USD और क्रिप्टो के प्रति अधिक अनुकूल नियमों की उम्मीद से क्रिप्टोकरेंसी में भी मामूली बढ़त हुई। इस बीच, शेयर बाज़ारों में सावधानी से ट्रेडिंग हो रही है। निवेशक इस हफ़्ते के अंत में आने वाली प्रमुख कंपनियों की कमाई और अहम अमेरिकी आँकड़ों से पहले सतर्क हैं, इसलिए शेयरों में शुक्रवार की वॉल स्ट्रीट वाली बढ़त जारी नहीं रह पाई।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल लगातार तीसरे दिन बढ़ा और ताज़ा कारोबार में एक महीने के उच्चतम स्तर, लगभग $59.20, पर पहुंचा।
- सोना फिर से अब तक के उच्चतम स्तर, लगभग $4,600, पर पहुंचा। लिखे जाने के समय इसमें थोड़ी नरमी आई और यह $4,580 पर था।
- अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) की लगातार चार दिन की बढ़त थम गई और प्रेस समय तक यह महीने के उच्चतम स्तर से फिसलकर 98.90 पर आ गया।
- वॉल स्ट्रीट मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में हल्की गिरावट आई। हालांकि, यूरोप और यूके के शेयर शुरुआती कारोबार के दौरान मामूली बढ़त में हैं।
- बिटकॉइन (BTC) और इथेरियम (ETH) दोनों में दिन के कारोबार में 1.0% की बढ़त हुई और ये क्रमशः लगभग $91,900 और $3,150 पर पहुंच गए।
सोमवार को बाज़ार में सावधानी बरतने की ज़रूरत…
यूरोज़ोन निवेशक भावना, भारत की महंगाई और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) तथा फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के तय भाषण सोमवार के आर्थिक कैलेंडर को आकार देंगे। फिर भी, मुख्य ध्यान ट्रंप और Fed के बीच बढ़ते तनाव और वेनेज़ुएला, ईरान, ग्रीनलैंड तथा रूस से जुड़े भू-राजनीतिक जोखिमों पर रहेगा। इसके साथ ही, ट्रंप की टैरिफ़ लगाने की शक्तियों पर अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट के फ़ैसले पर भी कड़ी नज़र रहेगी।
आने वाले हफ़्ते में अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI), उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) और खुदरा बिक्री समेत अहम आँकड़े महत्वपूर्ण होंगे। हालांकि, राजनीति, भू-राजनीति और नीतिगत संकेतों जैसे गुणात्मक कारकों के हावी रहने और बाज़ारों को व्यस्त रखने की उम्मीद है।
फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) को लेकर चिंताओं के बीच अमेरिकी डॉलर (USD) में गिरावट आई है। अमेरिकी आँकड़े उम्मीद से कमज़ोर रहे तो इससे USD बेचने वालों को समर्थन मिल सकता है और प्रमुख करेंसी, सोना, चांदी तथा शेयरों को फ़ायदा हो सकता है। हालांकि, बने हुए भू-राजनीतिक जोखिमों और बाज़ार के लगातार सुरक्षित विकल्पों की ओर रुख करने से क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ी सीमित रह सकती है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, चांदी
- आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar, Gold
- धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल, GBPUSD
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