सोमवार की शुरुआत में वैश्विक जोखिम भावना थोड़ी सकारात्मक रही, हालांकि तेज़ी कमज़ोर बनी रही। बाज़ारों ने ईरान-इज़राइल संघर्ष से बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों और फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दरों में कटौती को लेकर आशावाद के बीच संतुलन साधा, जबकि ट्रेज़री बॉन्ड की यील्ड ऊँची बनी रही।
अमेरिकी मौद्रिक नीति से जुड़ी खबरों में, The Wall Street Journal ने क्लीवलैंड फेडरल रिज़र्व की अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर के साथ एक इंटरव्यू और पॉडकास्ट की रिपोर्ट दी, बेथ हैमैक के साथ नहीं। उन्होंने हाल की डोविश उम्मीदों का विरोध करते हुए कहा कि वह कई महीनों तक ब्याज दरों को स्थिर रखने के पक्ष में हैं। हैमैक ने कहा कि उन्हें श्रम बाज़ार की कमजोरी से ज़्यादा महंगाई की चिंता है। उन्होंने यह भी कहा कि नवंबर के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में महंगाई का असली दबाव संभवतः कम दिखाया गया था।
इससे पहले, New York Federal Reserve के अध्यक्ष John C. Williams ने कहा कि मौद्रिक नीति अभी भी “थोड़ी सख्त” है, लेकिन इसे तटस्थ स्तर पर वापस लाने की गुंजाइश है। Federal Open Market Committee (FOMC) के स्थायी वोटिंग सदस्य Williams ने दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती का समर्थन करके बाजारों को चौंका दिया। उनकी टिप्पणियों का रुख थोड़ा नरम था और इससे U.S. Dollar पर दबाव पड़ा।
शुक्रवार को अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर में ज्यादा अहम आंकड़े नहीं थे। नवंबर में मौजूदा घरों की बिक्री महीने-दर-महीने (MoM) आधार पर 4.13 मिलियन रही। यह बाजार के 4.15 मिलियन के अनुमान से थोड़ी कम, लेकिन संशोधित पिछले आंकड़े 4.11 मिलियन से अधिक थी। दिसंबर में यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन (UoM) का कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स घटकर 52.9 पर आ गया, जबकि अनुमान 53.5 और पिछला आंकड़ा 53.3 था। एक साल की उपभोक्ता महंगाई की उम्मीदें शुरुआती अनुमान 4.1% से बढ़कर 4.2% हो गईं।
ईरान की हालिया मिसाइल गतिविधियों को लेकर Israel ने Trump प्रशासन के सामने चिंता जताई, जिसके बाद भू-राजनीतिक तनाव बढ़ गया। Israeli और US अधिकारियों ने कहा कि Islamic Revolutionary Guard Corps का एक अभ्यास, Israel पर संभावित हमले की तैयारी हो सकता है।
शुक्रवार को करेंसी बाज़ारों में तेज़ उतार-चढ़ाव देखने को मिला। कुल मिलाकर अमेरिकी डॉलर में मामूली बढ़त रही, लेकिन सबसे बड़ी हलचल जापानी येन में आई। बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) के ब्याज दर बढ़ाने के फ़ैसले के बाद शुरुआती गिरावट आई, फिर येन में तेज़ी शुरू हुई। इस उतार-चढ़ाव के बाद जापान के वित्त मंत्री कटायामा ने बाज़ार में हस्तक्षेप की चेतावनी दी, हालांकि इसका असर सीमित रहा। 40-पिप की थोड़ी देर की गिरावट पर तुरंत खरीदारी हुई और USD/JPY सत्र के उच्च स्तर पर बंद हुआ।
यूरोप में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के मुख्य अर्थशास्त्री फ़िलिप लेन ने कॉन्फ़ेडरेशन ऑफ़ ब्रिटिश इंडस्ट्री (CBI) की एक कार्यशाला में यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था से जुड़े चार्ट प्रस्तुत किए। ECB की गवर्निंग काउंसिल ने 2.00% को तटस्थ ब्याज दर बताया है। हालांकि, लेन की प्रस्तुति में दिखाया गया कि अर्थव्यवस्था गति पकड़ने के लिए संघर्ष कर रही है। इससे संकेत मिलता है कि कमजोर वृद्धि के बावजूद मौद्रिक नीति में ढील देने का दौर शायद समाप्ति के करीब हो सकता है।
कनाडा में खुदरा बिक्री के मुख्य आंकड़े नरम रहे, लेकिन नवंबर का शुरुआती अनुमान +1.2% पर मजबूत था।
सप्ताह की शुरुआत में बाजार की चाल में जापान सबसे आगे रहा। पहले येन की कमजोरी से निर्यातकों की विदेशी मुद्रा में कमाई बढ़ी, जिससे उन्हें समर्थन मिला और निक्केई 225 अन्य क्षेत्रीय शेयर बाजारों के साथ चढ़ा। जापानी सरकारी बॉन्ड यील्ड में मामूली बढ़त हुई, जिसे अक्सर स्थिरता से जुड़ी चिंताओं से जोड़ा जाता है, लेकिन बाजारों ने इस बदलाव को बड़े पैमाने पर नज़रअंदाज़ किया।
सेशन के बाद के हिस्से में येन ने कुछ बढ़त वापस हासिल की। जापान के शीर्ष मुद्रा राजनयिक अत्सुशी मिमुरा की मौखिक चेतावनी के बाद USD/JPY करीब 157.75 से फिसलकर 157.25 के पास आ गया। मिमुरा ने कहा कि अधिकारी विदेशी मुद्रा बाज़ार में "एकतरफ़ा और तेज़" उतार-चढ़ाव को लेकर चिंतित हैं और चेतावनी दी कि अत्यधिक अस्थिरता के खिलाफ उचित कदम उठाए जाएंगे। इन टिप्पणियों के बाद येन में शॉर्ट पोज़िशन कुछ कम की गईं।
सोमवार को एशियाई कारोबार की शुरुआत में भू-राजनीतिक जोखिम बढ़ने से तेल की कीमतों में मज़बूती आई। सप्ताहांत में, United States ने Venezuela के एक तेल टैंकर को रोक लिया और प्रतिबंधों को लागू करने की कार्रवाई सख़्त कर दी। वहीं, Israel और Iran के बीच तनाव ऊंचा बना रहा। इन घटनाक्रमों से कच्चे तेल में जोखिम प्रीमियम फिर से कुछ बढ़ा, क्योंकि आपूर्ति से जुड़े जोखिम निकट अवधि की मांग संबंधी चिंताओं से अधिक रहे।
इन घटनाक्रमों के बीच, U.S. Dollar Index (DXY) में नरमी आई। इससे पहले इसने चार हफ़्तों में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज की थी। सोने की कीमतें $4,400 के करीब नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गईं। कमज़ोर हफ़्ते के बाद EURUSD, GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD में हल्की बढ़त हुई। USDCAD थोड़ा नरम पड़ा, जबकि USDJPY 11 हफ़्तों में अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त के बाद एक महीने के उच्च स्तर से पीछे हट गया। West Texas Intermediate (WTI) क्रूड ऑयल में लगभग 1.0% की बढ़त हुई और शुक्रवार की रिकवरी आगे बढ़ी। क्रिप्टोकरेंसी में हल्की बढ़त हुई और एशिया-प्रशांत के शेयरों ने वॉल स्ट्रीट के मज़बूत बंद होने के रुख का अनुसरण किया।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के मुख्य अर्थशास्त्री फ़िलिप लेन ने ब्याज दरों में और कटौती की ज़रूरत पर सवाल उठाया। इससे अमेरिकी डॉलर में गिरावट आई और EURUSD में लगातार चार दिनों से जारी गिरावट थम गई।
कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और इस बढ़ती उम्मीद से GBPUSD में भी रिकवरी आई है कि Bank of England (BoE) की दर कटौती और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के साथ ब्रिटेन के बेहतर होते व्यापारिक संबंधों के सहारे UK हाल की आर्थिक निराशावादिता से उबर सकता है।
इस बीच, 11 हफ़्तों में अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज करने के बाद USDJPY पर दबाव आ गया है। जापानी अधिकारियों की मौखिक दखलअंदाज़ी, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) का सख़्त रुख और बाज़ार की मिली-जुली परिस्थितियाँ इस करेंसी पेयर पर दबाव डाल रही हैं। USDJPY की हालिया बढ़त बाज़ार की उन उम्मीदों से जुड़ी दिखती है कि 2025 में BoJ की ब्याज दरें अधिक होंगी।
डेटा कैलेंडर शांत रहने के बीच, 2026 में Federal Reserve की ब्याज दरों में कटौती को लेकर चिंताएं और चीन के आर्थिक आशंकाओं से उबरने की उम्मीदें AUDUSD और NZDUSD में रिकवरी को सहारा दे रही हैं। इसी दौरान, USDCAD में गिरावट आई है। कनाडा के प्रमुख निर्यात क्रूड ऑयल की कीमतें शुक्रवार की रिकवरी पर कायम हैं, जिसे सप्ताहांत में मध्य पूर्व के घटनाक्रमों से समर्थन मिला।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट, जोखिम से जुड़ी मिली-जुली खबरों और तकनीकी ब्रेकआउट से सोने की कीमत सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई। संस्थागत मांग में बढ़ोतरी और साल के अंत में होने वाली पोज़िशन समायोजन से भी इस बहुमूल्य धातु को सहारा मिल रहा है। ऐसे में, XAUUSD के 2025 का अंत 60% से अधिक की सालाना बढ़त के साथ करने की संभावना है।
भू-राजनीतिक जोखिम बढ़ने के साथ WTI क्रूड ऑयल ने शुक्रवार की बढ़त को आगे बढ़ाया। ईरान की ओर से इज़राइल पर संभावित हमले और अमेरिका द्वारा वेनेज़ुएला के तेल कार्गो को रोकने की खबरों के साथ-साथ घटते इन्वेंटरी स्तरों ने कीमतों को समर्थन दिया।
$7.1 ट्रिलियन के ऑप्शंस एक्सपायरी के बावजूद इक्विटी में अच्छी बढ़त दर्ज हुई। E-mini फ्यूचर्स 6800 से ठीक नीचे बंद हुए। बढ़त दर्ज करने वालों में Nvidia सबसे आगे रहा। ट्रैवल और सेमीकंडक्टर मेमोरी शेयरों में भी तेजी रही, जबकि टैरिफ के चलते Nike के शेयर लगभग 10% गिर गए।
हेज फ़ंड मैनेजर बिल ऐकमैन ने पारंपरिक बैंकों या IPO फ़ीस के बिना SpaceX को सार्वजनिक करने का प्रस्ताव दिया। इससे Tesla के शेयरधारकों को प्राथमिकता के आधार पर निवेश का अवसर मिलेगा।
Ethereum Foundation ने ज़ीरो-नॉलेज Ethereum Virtual Machines (zkEVM) के लिए एक रोडमैप जारी किया है। इसमें गति के बजाय सत्यापन योग्य सुरक्षा पर ध्यान दिया गया है। इससे संस्थागत निवेशकों के लिए इसकी अपील बढ़ सकती है, लेकिन निकट भविष्य में प्रयोगों की रफ़्तार धीमी हो सकती है।
बड़े बैंकों का मानना है कि 2026 में Bitcoin की संभावनाएँ एक्सचेंज-ट्रेडेड फ़ंड (ETF) को अपनाने, नियामकीय स्पष्टता और संस्थागत टोकनाइज़ेशन से तय होंगी। उनके पूर्वानुमान के अनुसार, इसकी कीमत छह अंकों के दायरे में पहुँच सकती है।
छुट्टियों के माहौल और सतर्क आशावाद को देखते हुए, ट्रेडर्स शुक्रवार की मामूली सकारात्मक भावना जारी रहने की उम्मीद कर सकते हैं। सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में UK की Q3 GDP का अंतिम आंकड़ा, कनाडा के कीमतों के आंकड़े और Chicago Fed National Activity Index शामिल हैं। हालांकि, सबकी नज़र मंगलवार को आने वाले अमेरिका की Q3 GDP के शुरुआती आंकड़ों पर रहेगी।
इज़राइल और ईरान के बीच भू-राजनीतिक तनाव, फेड की नीतिगत उम्मीदों और ट्रंप से जुड़ी ख़बरों के साथ मिलकर, आमतौर पर शांत रहने वाले क्रिसमस के कारण छोटे हुए कारोबारी सप्ताह में उतार-चढ़ाव बढ़ा सकते हैं। साल के अंत में बाज़ारों के स्थिर होने और बड़े आर्थिक आँकड़ों की कमी के बीच, अमेरिकी डॉलर में और रिकवरी देखने को मिल सकती है। वहीं, क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में स्थिरता रहने की संभावना है, जिससे 2025 का अंत थोड़ा सकारात्मक हो सकता है। हालांकि, सोने में मजबूती बने रहने की संभावना है, जबकि कच्चे तेल में मामूली बढ़त हो सकती है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
