गुरुवार को बाज़ारों में “रुझान बदलने वाला दिन” देखने को नहीं मिला। अमेरिकी व्यापार, ईरान के साथ तनाव और ज्यादातर कमज़ोर अमेरिकी आंकड़ों से मिले-जुले संकेतों के बीच बाज़ार सतर्क रहे। Fed अधिकारियों का रुख नरम बना रहा, जिससे साल के अंत तक ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों को बल मिला। अब बाज़ार में लगभग 65 बेसिस पॉइंट की कटौती की उम्मीद शामिल है।
व्यापार से जुड़ी खबरों में, US अधिकारियों ने China के साथ दुर्लभ-पृथ्वी तत्वों के समझौते को अंतिम रूप दिए गए सौदे के बजाय महज़ एक “समझ” बताया। US ने EU को एक नया व्यापार प्रस्ताव भी भेजा, लेकिन US टैरिफ़ के जवाब में कार्रवाई करने की France की धमकी और ऑटो टैरिफ़ का Japan द्वारा लगातार विरोध किए जाने से उम्मीदें सीमित रहीं।
भू-राजनीति के मोर्चे पर, ईरानी सूत्रों ने परमाणु वार्ता को लेकर वॉशिंगटन के साथ किसी भी समझौते से इनकार किया। वहीं, अन्य रिपोर्टों के मुताबिक़ ईरान ने संरक्षित सुरंगों में संवर्धित यूरेनियम जमा किया है। इससे उसकी परमाणु क्षमता को ख़त्म करने की किसी भी कोशिश पर संदेह पैदा होता है।
आर्थिक आंकड़ों से वैश्विक अर्थव्यवस्था की मिली-जुली तस्वीर सामने आई। जापान के महंगाई, खुदरा बिक्री और रोज़गार के आंकड़े उम्मीद से कमजोर रहे, जबकि चीन के औद्योगिक मुनाफ़े में गिरावट आई। अमेरिका में व्यापार घाटा बढ़ा और पहली तिमाही की GDP को नीचे की ओर संशोधित किया गया। इसके विपरीत, टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर उम्मीद से बेहतर रहे और बेरोज़गारी भत्ते के दावों में अपेक्षा से कम बढ़ोतरी हुई।
Fed अधिकारियों ने पॉवेल के पहले के “इंतज़ार करो और देखो” वाले रुख को दोहराया, जिससे नरम नीति की उम्मीदें और बढ़ीं। इस बीच, न्यूज़ीलैंड में महंगाई की उम्मीदें बढ़ीं और कनाडा की औसत साप्ताहिक कमाई में इज़ाफ़ा हुआ। इससे Bank of Canada के सख्त रुख की संभावना को समर्थन मिला।
अमेरिकी स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिज़र्व (SPR) में योगदान में देरी की खबर के बाद कच्चे तेल में थोड़ी रिकवरी आई, लेकिन सप्लाई को लेकर चिंताएँ कम होने और OPEC+ के उत्पादन बढ़ाने की संभावना के चलते तेज़ी का मज़बूत मोमेंटम नहीं बन पाया। कमज़ोर अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) के बावजूद सोने की गिरावट जारी रही और यह $3,280 के आसपास मासिक निचले स्तर पर आ गया। DXY अब फरवरी 2022 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर है।
आज के अहम US Core PCE Price Index से पहले प्रमुख मुद्राओं, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर से जुड़ी मुद्राओं तथा शेयरों में हाल की बढ़त थम गई। यह महंगाई का वह पैमाना है जिसे Fed सबसे ज़्यादा महत्व देता है। इस बीच, थोड़ी गिरावट के बाद क्रिप्टोकरेंसी में फिर से तेजी का रुख दिखा।
2021 के अंत के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद यूरो और पाउंड में नरमी आई। जर्मनी में उपभोक्ता विश्वास कमजोर रहा, अमेरिका-ईयू व्यापार से जुड़ी खबरें मिली-जुली रहीं और ECB की सतर्क टिप्पणियों ने EURUSD पर दबाव डाला, जिससे इसकी छह दिनों की बढ़त का सिलसिला थम गया। अक्टूबर 2021 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद GBPUSD में भी नरमी आई। फिर भी, अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमजोरी, युद्धविराम की खबरों से बाज़ार को मिली राहत और हाल की टेक्निकल ब्रेकआउट्स से तेजी का रुझान बना हुआ है।
इस बीच, एक हफ़्ते के निचले स्तर पर गिरने के बाद USDJPY पर दबाव बना हुआ है। जापान में कोर महंगाई दर चार महीने में पहली बार धीमी हुई, रिटेल बिक्री की वृद्धि की रफ़्तार कम हुई और बेरोज़गारी दर 2.5% पर स्थिर रही। इससे पहले, जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) की मज़बूत मांग ने BoJ की ब्याज दर बढ़ाने की उम्मीदों को बढ़ावा दिया और कमज़ोर डॉलर के बीच USDJPY पर दबाव और बढ़ा दिया।
चार दिनों की लगातार तेज़ी के बाद AUDUSD और NZDUSD की रफ़्तार धीमी पड़ गई है, क्योंकि फ़ेड के अहम महंगाई आँकड़ों से पहले बाज़ार सतर्क हो रहे हैं। न्यूज़ीलैंड में महंगाई की मज़बूत उम्मीदों से NZDUSD को कुछ समर्थन मिला। एक महीने से ज़्यादा समय में अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के बाद USDCAD पर दबाव बना हुआ है। कनाडा के मज़बूत आँकड़ों और अमेरिका-कनाडा ट्रेड को लेकर आशावाद ने इसे नीचे खींचा है। इससे BoC द्वारा ब्याज दरों में कटौती रोकने की उम्मीदें बढ़ी हैं। हालांकि, क्रूड ऑयल की कमज़ोर कीमतें USDCAD की गिरावट को सीमित कर रही हैं, क्योंकि तेल कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है।
सोना $3,280 के पास छह महीने पुरानी चढ़ती ट्रेंडलाइन की ओर बढ़ रहा है और लगातार दूसरे सप्ताह नुकसान की राह पर है। यह तब हो रहा है, जब अमेरिकी डॉलर कमज़ोर है और चीन से मांग बढ़ने के संकेत मिल रहे हैं। एक अन्य रिपोर्ट के अनुसार, वैश्विक केंद्रीय बैंकों के रिज़र्व एसेट्स में सोना यूरो को पीछे छोड़कर दूसरा सबसे बड़ा एसेट बन गया है। फिर भी, मई-जून में ऐतिहासिक रूप से होने वाली गिरावट और $3,435 के रेज़िस्टेंस को बार-बार तोड़ने में नाकामी से सोने पर दबाव बना हुआ है।
सोने की तरह, अमेरिकी डॉलर में नरमी से क्रूड ऑयल को फ़ायदा नहीं मिल रहा है। मध्य पूर्व से आपूर्ति को लेकर आशंकाएँ कम होने, OPEC+ के उत्पादन में बढ़ोतरी की उम्मीदों और अमेरिका की व्यापार एवं राजनीतिक नीतियों को लेकर चिंताओं से इस पर दबाव बना हुआ है। 2025 में SPR की आपूर्ति में देरी के बारे में अमेरिकी ऊर्जा विभाग की टिप्पणियों के बाद कीमतों में हल्की उछाल आई, लेकिन इसका असर सीमित रहा।
इस बीच, Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) में उछाल आया है और ये पिछले दिन की गिरावट से उबरे हैं। उद्योग से जुड़ी सकारात्मक खबरों, कमज़ोर डॉलर और इज़राइल-ईरान युद्धविराम समझौते के बाद बढ़े आशावाद से क्रिप्टो बाज़ार का रुझान बेहतर हुआ है।
शुक्रवार की शुरुआत शांत रहने के बाद, यूरोपीय और अमेरिकी सत्रों में उतार-चढ़ाव बढ़ने की उम्मीद है, क्योंकि ECB, BoE और फ़ेड के प्रमुख केंद्रीय बैंकर बोलेंगे। मुख्य ध्यान मई के अमेरिकी कोर PCE प्राइस इंडेक्स पर रहेगा—यह महंगाई का वह माप है जिसे फ़ेड सबसे ज़्यादा महत्व देता है। अगर आँकड़ों से कीमतों के दबाव में कमी दिखती है, तो अमेरिकी डॉलर और कमज़ोर हो सकता है, जिससे प्रमुख मुद्राओं, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा कमोडिटीज़ को बढ़त मिल सकती है।
मध्य पूर्व में शांति के संकेत मिलने पर क्रूड ऑयल की रिकवरी मजबूत हो सकती है। वहीं, सोने को नई खरीदारी आकर्षित करने के लिए $3,280 से उछलकर इससे ऊपर बंद होना होगा, जिसकी संभावना कम लगती है। शेयर और क्रिप्टोकरेंसी मजबूती बनाए रख सकते हैं, जबकि बॉन्ड यील्ड में गिरावट आ सकती है—जब तक कि US व्यापार या भू-राजनीतिक घटनाक्रम से कोई नकारात्मक चौंकाने वाली खबर न आए।
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