चीन के प्रोत्साहन उपायों की खबरों और अमेरिकी Federal Reserve (Fed) की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों से बाजार की धारणा बेहतर होने के कारण आज बाजार सतर्क आशावाद के साथ ट्रेड कर रहे हैं। हालांकि, चीन के बॉन्ड बाजार से मंदी के संकेत मिलने की चिंताओं और चीन-अमेरिका के बीच व्यापारिक व राजनीतिक तनावों से अहम घटनाओं से पहले भरोसे पर दबाव पड़ रहा है।
मजबूत खुदरा बिक्री के सहारे U.S. Dollar में मामूली बढ़त हो रही है, जबकि कमजोर EU/German आंकड़ों और Fed के सख्त रुख की आशंका के कारण Euro (EURUSD) स्थिर बना हुआ है।
सकारात्मक रोजगार रिपोर्ट के बाद ट्रेडर्स UK के महंगाई आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। इस बीच, मामूली गिरावट के बावजूद GBPUSD स्थिर बना हुआ है। तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद USDJPY पर दबाव है, जबकि ऑस्ट्रेलिया, कनाडा और न्यूज़ीलैंड की मुद्राएं साल के निचले स्तर पर हैं।
मंदी का तकनीकी संकेत मिलने के बाद सोने में खास हलचल नहीं है, जबकि बड़े स्तर पर इन्वेंटरी घटने के बावजूद Crude Oil लगातार तीसरे दिन गिरावट का सामना कर रहा है। वहीं, इक्विटी में गति की कमी है और क्रिप्टोकरेंसी हाल के उच्च स्तरों से पीछे हट रही हैं।
EURUSD अपनी साप्ताहिक रेंज में मामूली बढ़त दर्ज कर रहा है, लेकिन इसमें तेज़ी का मज़बूत मोमेंटम नहीं है। जर्मनी और यूरोज़ोन से मिले कई वर्षों के निचले स्तर के सेंटिमेंट आँकड़े, साथ ही क्षेत्र में राजनीतिक अस्थिरता, इस जोड़ी पर दबाव डाल रहे हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की नरम टिप्पणियाँ और 2025 में अमेरिकी फेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दरों में धीमी कटौती की चिंताएँ भी यूरो की संभावनाओं को सीमित कर रही हैं। इसलिए, फेड अगर ब्याज दरों में 0.25% की कटौती भी करता है, तो EURUSD में मामूली बढ़त ही देखने को मिल सकती है। इसकी वजह यह उम्मीद है कि अमेरिका की मज़बूत वृद्धि, महंगाई और रोज़गार के आँकड़े भविष्य में फेड को आक्रामक कटौती करने से रोकेंगे।
EURUSD के उलट, मंगलवार को यूके के मज़बूत रोज़गार आंकड़ों के बाद GBPUSD में तेज़ी आ रही है। बुधवार को यूके की महंगाई के सकारात्मक आंकड़ों की उम्मीद से भी केबल पेयर को समर्थन मिल रहा है। हालांकि, Bank of England का नरम रुख और यूके की आर्थिक चिंताएं पाउंड की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
तीन हफ़्तों के उच्च स्तर से पीछे हटने के बाद USDJPY पर दबाव बना हुआ है। यह करेंसी पेयर जोखिम के प्रति अपनी संवेदनशीलता दर्शा रहा है। ट्रेडर्स Bank of Japan (BoJ) की ओर से आगे ब्याज दरें बढ़ाए जाने की उम्मीदों को भी ध्यान में रख रहे हैं, हालांकि 2024 में दरों में बदलाव की उम्मीद नहीं है।
ऑस्ट्रेलियाई (AUD), न्यूज़ीलैंड (NZD) और कनाडाई (CAD) डॉलर पर दबाव बना हुआ है। इसकी वजह है वैश्विक बाज़ारों में सतर्क आशावाद के साथ फ़ेडरल रिज़र्व की सख्त नीति को लेकर चिंताएं और चीन से जुड़ी लगातार बनी हुई समस्याएं। AUDUSD और NZDUSD कई सालों के निचले स्तर पर फिसल गए हैं, जबकि USDCAD 2015 के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया है।
लूनी की मज़बूती की एक अहम वजह तेल की कमज़ोर क़ीमतें—जो कनाडा का मुख्य निर्यात है—और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) का नरम रुख है। व्यापक risk-off माहौल के बावजूद इससे USDCAD में और तेज़ी आई है।
सोने पर दबाव बना हुआ है। यह पिछले दिन एक महीने पुरानी सपोर्ट लाइन टूटने के बाद बने स्तर से नीचे है, और अब वही लाइन तत्काल रेज़िस्टेंस का काम कर रही है। फ़ेड के सख्त रुख और चीन की आर्थिक संभावनाओं को लेकर चिंताओं से कीमती धातु पर दबाव है। हालांकि, सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने की अपील, चीन से और प्रोत्साहन की उम्मीदें और पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) के सोने के भंडार में बढ़ोतरी इसे कुछ सहारा दे रही हैं और आगे की गिरावट को रोक रही हैं।
कमज़ोर मांग और बढ़ती आपूर्ति की चिंताओं के कारण कच्चे तेल पर दबाव है। साप्ताहिक इन्वेंटरी में उम्मीद से अधिक गिरावट को बाज़ार ने नज़रअंदाज़ किया। नतीजतन, WTI क्रूड लगातार तीसरे दिन गिरा। आगे की दिशा के लिए ट्रेडर अब आगामी FOMC फ़ैसलों और अमेरिका के आधिकारिक कच्चे तेल के स्टॉक के आंकड़ों पर ध्यान दे रहे हैं।
Bitcoin (BTCUSD) की लगातार तीन दिनों की बढ़त थम गई है और यह अपने हाल के सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे आया है। इसी तरह, Ethereum (ETHUSD) मंगलवार को कई वर्षों के उच्च स्तर से पलटने के बाद दबाव में बना हुआ है। दोनों क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में सतर्क सेंटीमेंट को दर्शाती हैं। ट्रेडर्स फ़ेड के ब्याज दर में कटौती के फ़ैसले का इंतज़ार कर रहे हैं और डोनाल्ड ट्रंप के समर्थन सहित उद्योग से जुड़े सकारात्मक घटनाक्रमों पर नज़र रख रहे हैं।
ब्रिटेन और यूरोज़ोन के महंगाई आंकड़े तथा अमेरिका के हाउसिंग आंकड़े फ़ेडरल रिज़र्व के अहम पॉलिसी फैसलों से पहले आने वाले हैं, लेकिन इनसे मार्केट में बड़ी हलचल होने की संभावना कम है। 25 बेसिस पॉइंट की रेट कटौती की उम्मीद के बावजूद, ट्रेडर्स का ध्यान मुख्य रूप से फ़ेड की सख्त पॉलिसी की उम्मीदों पर है। मार्केट को 2025 में अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बेहतर पूर्वानुमान और धीमी रेट कटौती की उम्मीद है, जिससे अमेरिकी डॉलर को बढ़ावा मिल सकता है।
अगर ऐसा होता है, तो यूरोज़ोन में जारी समस्याओं के चलते यूरो (EURUSD) पर और गिरावट का दबाव आ सकता है, जबकि सोने में तकनीकी गिरावट जारी रह सकती है और इसकी नज़र $2,633 के सपोर्ट पर होगी। AUDUSD और NZDUSD के कई वर्षों के नए निचले स्तरों पर पहुंचने की संभावना है, जबकि USDCAD में और बढ़त दिख सकती है। GBPUSD और USDJPY की प्रतिक्रिया मिली-जुली हो सकती है, और क्रूड ऑयल अपने साप्ताहिक निचले स्तर को फिर से छू सकता है।
हालांकि, अमेरिकी डॉलर में अप्रत्याशित कमजोरी संभवतः थोड़े समय के लिए ही रहेगी, क्योंकि बाजार का ध्यान जल्द ही गुरुवार को जारी होने वाले अमेरिका के Q3 GDP डेटा और शुक्रवार के Core PCE Price Index पर जाएगा—यह महंगाई का वह पैमाना है जिसे फेड सबसे अधिक महत्व देता है।
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