बुधवार के उतार-चढ़ाव के बाद गुरुवार को वित्तीय बाज़ारों में अस्थिरता बनी हुई है। Fed चेयर जेरोम पॉवेल की सख़्त टिप्पणियों और अमेरिका के मिले-जुले आर्थिक संकेतों के बाद ट्रेडर रोज़गार के अहम आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) के विकास अनुमानों पर मिली-जुली प्रतिक्रियाएँ, मध्य पूर्व में जारी तनाव और ट्रेड वॉर की चिंताएँ भी अनिश्चितता बढ़ा रही हैं।
हालांकि, OECD ने 2025 के लिए वैश्विक विकास के अनुमान बढ़ाए, जबकि चालू वर्ष के विकास अनुमानों को अपरिवर्तित रखा। OECD ने 2024 और 2025 के लिए अमेरिका के विकास अनुमान भी बढ़ाए, लेकिन 2024 के लिए EU, जापान और UK के आर्थिक विकास अनुमान घटा दिए। अंतरराष्ट्रीय एजेंसी ने वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए संरक्षणवाद के जोखिम का भी ज़िक्र किया।
दूसरी ओर, दक्षिण कोरिया और फ्रांस में जारी राजनीतिक उथल-पुथल बाज़ार के आशावाद को चुनौती दे रही है। लेकिन गाज़ा में युद्धविराम की बढ़ती उम्मीदों ने रिस्क-ऑन रुझान को समर्थन दिया।
फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने अधिक सख़्त रुख़ अपनाया। उन्होंने तटस्थ दर तय करने में सावधानी बरतने की वजह के तौर पर मज़बूत विकास और ऊँची महँगाई का ज़िक्र किया। इसी तरह, फेड की बेज बुक में 2025 के लिए अर्थव्यवस्था और कारोबार को लेकर आशावाद दिखाया गया। हालांकि, अमेरिका के कमज़ोर ISM सर्विसेज़ PMI और ADP रोज़गार के आंकड़ों के साथ-साथ बाज़ार का सतर्क आशावाद, अमेरिकी डॉलर की रिकवरी में बाधा बना।
इन घटनाक्रमों के बीच, बाज़ारों में अनिश्चितता के कारण US Dollar Index (DXY) की साप्ताहिक बढ़त कुछ कम हुई। इससे अन्य प्रमुख मुद्राओं और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर को बढ़त हासिल करने का मौका मिला, भले ही कमोडिटी की कीमतों में सकारात्मक रुख बनाए रखना मुश्किल हो रहा हो।
यूरोज़ोन के मजबूत आंकड़ों से EURUSD की रिकवरी को सहारा मिला, हालांकि फ्रांस में प्रधानमंत्री के अविश्वास प्रस्ताव हारने के बाद राजनीतिक अनिश्चितता बनी हुई है। ECB अध्यक्ष Christine Lagarde ने मध्यम अवधि की आर्थिक अनिश्चितता, निकट अवधि में कमजोर ग्रोथ और महंगाई में धीरे-धीरे आ रही गिरावट को स्वीकार किया, लेकिन ब्याज दरों में बड़ी कटौती की मांग का समर्थन नहीं किया।
बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर एंड्रयू बेली ने मंगलवार को नरम रुख अपनाया। उन्होंने ब्याज दरों में धीरे-धीरे कटौती की वकालत की और कहा कि महंगाई में कमी की प्रक्रिया को सही दिशा में बनाए रखने के लिए BoE को "थोड़ा और सक्रिय होना" चाहिए। इसके बावजूद, अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और नवंबर के यूके सर्विसेज़ PMI के मज़बूत आंकड़ों ने GBPUSD पेयर को दिन का कारोबार बढ़त के साथ बंद करने में मदद की।
तीन सप्ताह में एक दिन की सबसे बड़ी उछाल के बाद, इस सप्ताह की अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड पर दबाव के चलते USDJPY 150.00 के आसपास थोड़ा दबाव में बना हुआ है। बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दर बढ़ोतरी और येन (JPY) को बचाने के लिए जापान के संभावित दखल को लेकर चिंताएं भी इस पेयर की रिकवरी में बाधा डाल रही हैं।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर कमज़ोर बने हुए हैं। चीन को लेकर चिंताओं, ऑस्ट्रेलिया की धीमी आर्थिक वृद्धि और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के नरम रुख की उम्मीदों के चलते AUDUSD को भारी नुकसान हो रहा है। इस बीच, NZDUSD की लगातार तीन दिन की गिरावट थम गई है, लेकिन यह अब भी साप्ताहिक नुकसान की राह पर है। चार दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज करने के बावजूद USDCAD अपनी बढ़त बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है।
साप्ताहिक गिरावट के बाद तीन दिनों की रिकवरी में सोने में मामूली बढ़त दर्ज हुई है। हालांकि, कीमती धातु बाज़ार की चिंता से फ़ायदा उठाने में संघर्ष कर रही है। निवेशकों को अहम US डेटा से पहले की आशंका के साथ-साथ वैश्विक आर्थिक और भू-राजनीतिक तनावों की चिंता है, जबकि Fed की नरम नीति की उम्मीदें घट रही हैं।
बाज़ार की आशावादी धारणा और साप्ताहिक भंडार में उम्मीद से अधिक गिरावट के बावजूद क्रूड ऑयल की कीमतें नीचे आईं। आज की अहम बैठक से पहले OPEC+ के आपूर्ति बढ़ाने के फ़ैसले को टालने पर मिली-जुली प्रतिक्रियाओं ने कीमतों पर दबाव डाला। इसके अलावा, कमजोर क्रैक स्प्रेड और चीन की समस्याओं के कारण ऊर्जा मांग घटने की चिंताओं, साथ ही U.S. के बाहर बड़े उपभोक्ता देशों में संभावित आर्थिक उथल-पुथल ने दबाव और बढ़ाया।
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने गैरी गेंसलर की जगह SEC चेयर के रूप में क्रिप्टो समर्थक पॉल एटकिन्स को नामित किया, जिसके बाद पिछले दिन क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ उछाल आया। इससे इंडस्ट्री में आशावाद बढ़ा, जिससे Bitcoin (BTCUSD) 100K के ऊपर नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंचा और Ethereum (ETHUSD) एक हफ्ते की अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज करने के बाद छह महीने के हाई से थोड़ा पीछे आया।
आगे जर्मनी के फ़ैक्टरी ऑर्डर, यूरोज़ोन की रिटेल सेल्स और अमेरिका के बेरोज़गारी दावों के आँकड़े, साथ ही OPEC+ की बैठक, बाज़ारों में हलचल बनाए रखेंगे। हालांकि, शुक्रवार को अमेरिका और कनाडा के रोज़गार आँकड़ों, अमेरिकी UoM उपभोक्ता भावना सूचकांक और महँगाई की उम्मीदों से पहले सतर्क रुख उतार-चढ़ाव को सीमित कर सकता है।
कमज़ोर अमेरिकी आँकड़ों और Fed चेयर पॉवेल के सख्त रुख को लेकर संदेह के कारण अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रह सकता है। इससे EURUSD और GBPUSD साप्ताहिक नुकसान की भरपाई कर सकते हैं, जबकि USDJPY की दिशा स्पष्ट नहीं हो सकती और यह सप्ताह भर मजबूत बना रह सकता है। चीन को लेकर चिंताओं और केंद्रीय बैंकों के नरम रुख की संभावनाओं से ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर दबाव पड़ने की संभावना है।
अगर OPEC+ आपूर्ति बढ़ाने में देरी की पुष्टि करता है, तो क्रूड ऑयल में रिकवरी आ सकती है। वहीं, मिले-जुले बाज़ार रुख और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती के कारण सोने पर दबाव बना रह सकता है।
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