ईरान युद्धविराम से अमेरिकी डॉलर पर दबाव, FOMC मिनट्स से पहले EURUSD पांच हफ्तों के उच्चतम स्तर पर

ईरान युद्धविराम से जोखिम लेने की चाह बढ़ी

बुधवार की शुरुआत में बाजार का रुझान सकारात्मक बना हुआ है। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के ईरान के साथ दो हफ्ते के युद्धविराम से जोखिम लेने की चाह बढ़ी और अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव आया है, भले ही तेहरान ने कोई बड़ी रियायत न दी हो। कमजोर अमेरिकी आंकड़ों, फेडरल रिजर्व (Fed) के मिले-जुले संकेतों और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) मिनट्स से पहले ट्रेडरों की सतर्कता से भी USD पर दबाव है। हालांकि, इस्लामाबाद में 10 अप्रैल को होने वाली अमेरिका-ईरान वार्ता को लेकर अनिश्चितता और FOMC मिनट्स में सख्त रुख के संकेत मिलने की संभावना, व्यस्त आर्थिक कैलेंडर से पहले USD की और गिरावट को सीमित कर सकती है।

मुख्य अपडेट डोनाल्ड ट्रंप की ओर से आया। उन्होंने Truth Social पर ईरान के खिलाफ सैन्य कार्रवाई को दो हफ्ते के लिए रोकने की घोषणा की, ताकि बातचीत आगे बढ़ सके। उन्होंने बताया कि वॉशिंगटन को तेहरान से 10 सूत्री प्रस्ताव मिला है। इसे उन्होंने व्यापक समझौते के लिए एक व्यावहारिक शुरुआती आधार बताया और कहा कि कई बड़े मुद्दों पर पहले ही चर्चा हो चुकी है। इस विराम का उद्देश्य दीर्घकालिक समझौते को अंतिम रूप देना है। बाद में ईरान ने अपनी भागीदारी की पुष्टि की। उसकी सर्वोच्च राष्ट्रीय सुरक्षा परिषद ने पाकिस्तान के जरिए प्रस्ताव भेजा और 10 अप्रैल को इस्लामाबाद में वार्ता तय हुई। बाजारों ने तेजी से प्रतिक्रिया दी: तेल की कीमतें गिरीं, USD कमजोर हुआ और शेयरों व सोने में तेजी आई। ये रुझान काफी हद तक जारी रहे हैं।

इसके बावजूद सतर्कता बनी हुई है, क्योंकि ईरान की कुछ मांगों—जैसे सभी प्रतिबंध हटाना, क्षेत्रीय सहयोगी समूहों को समर्थन जारी रखना और संभावित ट्रांजिट फ़ीस के साथ होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर नियंत्रण बढ़ाना—पर सहमति बनाना मुश्किल है। चिंता इस बात से भी बढ़ी है कि अपुष्ट रिपोर्टों के मुताबिक युद्धविराम के दौरान होर्मुज़ से रोज़ाना केवल 10–15 जहाज़ों को गुजरने दिया जा सकता है। इससे खाड़ी में करीब 800 जहाज़ों की लंबित आवाजाही में खास कमी नहीं आएगी। इज़राइल ने यह भी स्पष्ट किया कि युद्धविराम लेबनान में उसके अभियानों पर लागू नहीं होता, इसलिए भू-राजनीतिक जोखिम बने हुए हैं। फिर भी, फिलहाल बाजारों को लगता है कि निकट अवधि में तनाव कम हो सकता है।

आर्थिक आंकड़ों की बात करें तो अमेरिका में फरवरी के टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर -1.4% रहे, जबकि अनुमान -1.0% का था। पिछले आंकड़े को 0.0% से संशोधित कर -0.5% किया गया। न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व (NY Fed) के मुताबिक, एक साल की महंगाई की उम्मीदें 3.0% से बढ़कर 3.4% हो गईं। तीन साल की उम्मीदें पहले के 3.0% के मुकाबले 3.1% रहीं, जबकि पांच साल की उम्मीदें 3.0% पर अपरिवर्तित रहीं। इस बीच, ऑटोमैटिक डेटा प्रोसेसिंग (ADP) के रोजगार बदलाव का चार हफ्तों का औसत 10K से बढ़कर 26K हो गया।

फेडरल रिजर्व (Fed) के वाइस चेयर फिलिप जेफरसन ने नीति-निर्माताओं के सामने मौजूद चुनौती को रेखांकित किया। उन्होंने महंगाई के बढ़ते जोखिमों और कमजोर होते श्रम बाजार की स्थितियों की ओर इशारा किया। न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व (NY Fed) के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने तटस्थ रुख अपनाते हुए इंतजार करने और हालात पर नजर रखने की बात कही। उन्होंने कहा कि ईरान संघर्ष से ऊर्जा कीमतों के जरिए कुल महंगाई बढ़ सकती है, लेकिन स्थिर उपभोक्ता खर्च, उत्पादकता में बढ़ोतरी और वेतन वृद्धि में संतुलन से मुख्य महंगाई स्थिर बनी हुई है। शिकागो फेडरल रिजर्व (Fed) के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी का रुख थोड़ा सख्त रहा। उन्होंने चेतावनी दी कि महंगाई के जोखिम ऊंचे बने हुए हैं और फिर बढ़ सकते हैं, खासकर तेल की बढ़ती कीमतों के साथ। साथ ही, उन्होंने Fed की स्वतंत्रता बनाए रखने के महत्व पर जोर दिया।

इस बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) एक महीने के निचले स्तर पर आ गया। EURUSD 3 मार्च के बाद के उच्चतम स्तर पर और GBPUSD दो हफ्तों के उच्चतम स्तर पर पहुंचा। USDJPY दो हफ्तों के निचले स्तर पर गिरा, जबकि AUDUSD और NZDUSD दो हफ्तों के उच्चतम स्तर पर चढ़े। तेल की कीमतों में गिरावट के बावजूद USDCAD दो हफ्तों के निचले स्तर पर आया। सोना 19 मार्च के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, जबकि Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) मासिक उच्च स्तर छूने के बाद अपनी रफ्तार खो बैठे। युद्धविराम को लेकर आशावाद और RBNZ व भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के स्थिर संकेतों से एशिया-प्रशांत के शेयर चढ़े, जबकि वॉल स्ट्रीट का कारोबार मिले-जुले रुख के साथ बंद हुआ।

कमजोर USD और जोखिम लेने की बढ़ती चाह से EURUSD में तेजी

अमेरिकी डॉलर (USD) की कमजोरी और ईरान युद्ध को लेकर बाजार की राहत—भले ही यह अस्थायी हो—EURUSD की तेजी को सहारा दे रही है। जर्मनी और यूरोज़ोन के आज के आंकड़ों से पहले सतर्क आशावाद और फेडरल रिजर्व (Fed) के मिले-जुले संकेतों ने भी EUR/USD को पांच हफ्तों के उच्चतम स्तर पर पहुंचाने में मदद की। प्रमुख फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) मिनट्स से पहले यह लगातार तीसरे दिन की बढ़त है।

जर्मनी और यूरोज़ोन के आंकड़े बाजार के रुझान को सहारा दे सकते हैं, लेकिन मुख्य ध्यान इस बात पर रहेगा कि क्या फेडरल रिजर्व (Fed) के अधिकारी आगे की दर कटौती रोकने और संभावित दर बढ़ोतरी का सावधानी से समर्थन करने के पक्ष में हैं। अगर इसकी पुष्टि होती है, तो यूरो की तेजी को चुनौती मिल सकती है।

GBPUSD और एंटीपोडियन करेंसी में तेजी, USDJPY में गिरावट

मार्च के यूनाइटेड किंगडम (UK) परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) के अंतिम आंकड़े कमजोर रहने और रिजर्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के ब्याज दरें अपरिवर्तित रखने के बावजूद GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD दो हफ्तों के उच्चतम स्तर पर पहुंचे। वहीं, जापान के मजबूत वेतन आंकड़ों और अमेरिका के मिले-जुले अपडेट व फेडरल रिजर्व (Fed) के संकेतों से USDJPY दो हफ्तों के निचले स्तर के करीब पहुंचा। इस बीच, अमेरिकी डॉलर (USD) की व्यापक कमजोरी के कारण USDCAD भी एक हफ्ते से अधिक समय के निचले स्तर पर गिरा। इसमें कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट का असर नहीं दिखा, जबकि कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है।

जापान के फरवरी के वेतन आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। वास्तविक वेतन सालाना आधार पर 1.9% बढ़ा, जो पांच साल की सबसे तेज वृद्धि है। इससे पहले संशोधित आंकड़ा 0.7% था। यह बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ओर से आगे और नीतिगत सख्ती की उम्मीदों को समर्थन देता है और बताता है कि घरों की क्रय शक्ति में सुधार हो रहा है।

न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंक (RBNZ) ने अपनी आधिकारिक नकद दर (OCR) 2.25% पर अपरिवर्तित रखी। उसने बताया कि मध्य पूर्व के संघर्ष से अनिश्चितता बढ़ी है और आगे महंगाई बढ़ने के साथ विकास धीमा रहने की आशंका है। RBNZ ने मध्यम अवधि की महंगाई पर अपना ध्यान बनाए रखा और संकेत दिया कि ज़रूरत पड़ने पर वह कदम उठाने के लिए तैयार है। गवर्नर अन्ना ब्रेमन 8 अप्रैल की मौद्रिक नीति समीक्षा (MPR) के बाद मीडिया के साथ कई साक्षात्कारों में शामिल होंगी, ताकि इस अनिश्चित दौर में बाज़ार की उम्मीदों को दिशा देने में मदद मिल सके।

कच्चे तेल में 15% की गिरावट, सोने में तेज़ी

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की लंबे समय से प्रतीक्षित युद्धविराम की घोषणा के बाद, ईरान की ओर से कोई बड़ी रियायत न मिलने के बावजूद, बाज़ार में जोखिम लेने की चाह बढ़ी और अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव पड़ा। इससे ऊर्जा आपूर्ति में कमी की चिंताएँ भी घटीं और वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल की कीमत तेज़ी से नीचे आई। दिन के कारोबार में कीमत 15% से अधिक गिरकर, लिखे जाने तक $91.05 से उबरकर $94.70 पर आ गई।

इसी दौरान, कमजोर USD, बाज़ार के सकारात्मक रुझान और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक के मिनट्स जारी होने से पहले की पोज़िशनिंग के सहारे सोने की कीमतें तीन हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गईं।

क्रिप्टोकरेंसी में बढ़त की कोशिश जारी, लेकिन शेयरों में तेज़ी

अन्य प्रमुख एसेट्स के उलट, बिटकॉइन (BTC) और इथेरियम (ETH) को अमेरिकी डॉलर (USD) की चाल से फ़ायदा नहीं हुआ। इसके बजाय, क्रिप्टो बाज़ार में सतर्क रुझान के चलते, इनके भाव एक महीने के उच्चतम स्तर के पास सीमित दायरे में रहे। इस बीच, एशिया-प्रशांत के शेयरों में बढ़त आई और वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांकों के मिले-जुले बंद होने का असर नज़रअंदाज़ हुआ।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI कच्चे तेल की कीमत शुरुआत में 15% से अधिक गिर गई। बाद में कुछ नुकसान की भरपाई करते हुए, प्रेस समय तक यह $94.80 पर थी—दिन के कारोबार में 14% नीचे।
• लिखे जाने तक सोने में तेज़ी जारी रही और कीमत $4,835 के तीन हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गई। इसमें लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज हुई।
• अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) फिसलकर एक महीने के सबसे निचले स्तर पर आ गया। ताज़ा भाव $98.70 था।
• वॉल स्ट्रीट में कारोबार मिला-जुला रहा, लेकिन ईरान के युद्धविराम की ख़बर से एशिया-प्रशांत के शेयरों में तेज़ी आई। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और यूके के शेयर बाज़ारों में भी सकारात्मक रुझान दिख रहा है।
• एक महीने के उच्चतम स्तर पर पहुँचने के बाद बिटकॉइन (BTC) और इथेरियम (ETH) दोनों की चाल में स्पष्ट दिशा नहीं है। इनके भाव क्रमशः $71,800 और $2,250 के करीब हैं।

बाज़ारों के लिए दिन सकारात्मक रह सकता है…

बुधवार के आर्थिक कैलेंडर में जर्मनी के फ़ैक्टरी ऑर्डर, यूरोज़ोन का प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) और रिटेल सेल्स प्रमुख रहेंगे। इसके बाद फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक के मिनट्स जारी होंगे, जिससे ट्रेडर्स व्यस्त रहेंगे।

बाज़ार की आशावादी धारणा के बीच अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव बना हुआ है। ईरान की ओर से कोई बड़ी प्रगति नहीं हुई है और 10 अप्रैल को इस्लामाबाद में होने वाली शांति वार्ता भी सामने है। ईरान या अमेरिका की ओर से कोई नकारात्मक घटनाक्रम या मिले-जुले संकेत USD की खरीदारी फिर बढ़ा सकते हैं और प्रमुख करेंसी, क्रिप्टोकरेंसी तथा कमोडिटी में आज की बढ़त पलट सकते हैं। इसी तरह, FOMC की बैठक के सख़्त रुख वाले मिनट्स USD की कमजोरी को सीमित कर सकते हैं और EUR/USD, कच्चे तेल तथा सोने जैसे एसेट्स में गिरावट ला सकते हैं।

हालाँकि, 10 अप्रैल तक दुनिया भर के ट्रेडर्स का ध्यान ईरान के युद्धविराम की ख़बर पर बना रहने से, जोखिम लेने की चाह ग्रीनबैक पर दबाव जारी रख सकती है और अन्य एसेट्स को अपनी बढ़त आगे बढ़ाने का मौका दे सकती है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की संभावना: सोना, चांदी
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• सीमित दायरे में कारोबार की उम्मीद: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar
• धीमी और क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD

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