सोमवार की शुरुआत में जोखिम लेने की इच्छा थोड़ी बढ़ी हुई है, हालांकि भू-राजनीतिक खबरें मिली-जुली हैं, चीन के आंकड़े कमजोर हैं और इस सप्ताह अमेरिका की अहम आर्थिक रिपोर्टों से पहले अनिश्चितता बनी हुई है। इस आशावाद की वजह Federal Reserve का नरम रुख और अमेरिका की पहल पर रूस-यूक्रेन शांति समझौते की उम्मीदें हो सकती हैं।
फेडरल रिजर्व के चेयर पद के लिए नामांकन की घोषणा इस सप्ताह हो सकती है। ट्रेजरी सेक्रेटरी स्कॉट बेसेंट, जेरोम पॉवेल की जगह लेने वाले उम्मीदवारों के साक्षात्कार ले रहे हैं। संकेत हैं कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप क्रिसमस से पहले फेड के नए चेयर का नाम घोषित कर सकते हैं। अगर वे व्हाइट हाउस के आर्थिक सलाहकार केविन हैसेट जैसे किसी व्यक्ति को चुनते हैं, तो इससे फेडरल रिजर्व की स्वतंत्रता पर राजनीतिक प्रभाव को लेकर चिंताएं बढ़ सकती हैं।
अमेरिकी विदेश मंत्री Marco Rubio ने कहा कि यूक्रेन के साथ बातचीत में “अतिरिक्त प्रगति” हुई है। बातचीत में यूक्रेन की दीर्घकालिक सुरक्षा और समृद्धि पर ध्यान दिया गया। Rubio ने यूक्रेन को “ज़्यादा सुरक्षित, मज़बूत और समृद्ध” बनाने के अमेरिकी लक्ष्य पर ज़ोर दिया। यूक्रेन के रक्षा मंत्री Rustem Umerov ने Rubio, अमेरिकी दूत Steve Witkoff और Jared Kushner समेत अमेरिकी टीम को उनके “शानदार काम” के लिए धन्यवाद दिया और बातचीत को “उत्पादक और सफल” बताया।
इस बीच, राष्ट्रपति Donald Trump ने पुष्टि की कि उन्होंने वेनेज़ुएला के राष्ट्रपति Nicolás Maduro से बात की है। उन्होंने कहा कि वेनेज़ुएला “मित्र देश नहीं” है, लेकिन बाज़ारों से वेनेज़ुएला के हवाई क्षेत्र को अस्थायी रूप से बंद किए जाने को बढ़ा-चढ़ाकर न देखने की अपील की। इससे निकट भविष्य में सैन्य हमले का संकेत नहीं मिलता।
बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा के भाषण के बाद जापानी सरकारी बॉन्ड की यील्ड कई सालों के उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिससे जापानी येन मज़बूत हुआ। जापान के 2-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड 1.00% पर पहुंच गई, जो 17 साल में इसका सबसे ऊंचा स्तर है। वहीं, 5-वर्षीय यील्ड 4 बेसिस पॉइंट बढ़कर 1.35% और 10-वर्षीय यील्ड 4.5 बेसिस पॉइंट चढ़कर 1.845% पर पहुंच गई। ये स्तर जून 2008 के बाद से नहीं देखे गए थे। उएदा के सख्त रुख से संकेत मिला कि BOJ दिसंबर की बैठक में ब्याज दरें बढ़ाने पर विचार करेगा। जापान की प्रधानमंत्री ताकाइची ने भी ब्याज दरों के रुझान पर करीबी नज़र रखते हुए राजकोषीय प्रबंधन जारी रखने का वादा किया।
जापान की तीसरी तिमाही के कॉर्पोरेट नतीजे मिले-जुले रहे। पांच तिमाहियों की बढ़त के बाद कंपनियों ने पूंजीगत खर्च घटाया, जो कुछ हद तक अमेरिकी टैरिफ के कारण कमजोर हुए कारोबारी भरोसे को दर्शाता है। हालांकि, मुनाफे में साल-दर-साल 19.7% की तेज बढ़ोतरी हुई, जो उम्मीदों से कहीं अधिक थी। दिसंबर की मौद्रिक नीति पर फैसला करते समय BOJ इस अंतर को ध्यान में रख सकता है। जापान का नवंबर मैन्युफैक्चरिंग PMI थोड़ा सुधरकर 48.7 पर पहुंचा, जो स्थिरता का संकेत देता है। हालांकि, ऑटो और सेमीकंडक्टर जैसे क्षेत्रों में ऑर्डर की कमजोरी बनी हुई है और JPY-संवेदनशील सेक्टरों पर दबाव डाल रही है।
बुंडेसबैंक के अध्यक्ष और ECB के नीति-निर्माता योआखिम नागेल ने कहा कि महंगाई का आउटलुक स्थिर हो रहा है और दिसंबर के पूर्वानुमानों से पहले ECB की ब्याज दरें तटस्थ स्तर के करीब हैं। इससे यह उम्मीद और मजबूत हुई है कि ECB फिलहाल दरों में कोई बदलाव नहीं करेगा। इससे यूरो को मजबूती मिली है और यूरो क्षेत्र की यील्ड कर्व स्थिर हुई हैं।
ब्रिटेन में, Confederation of British Industry (CBI) ने बताया कि सेवा क्षेत्र का कारोबारी भरोसा तेजी से गिरकर तीन साल के निचले स्तर पर आ गया। बढ़ती लागत ने मुनाफ़े पर दबाव डाला। CBI का सेवा क्षेत्र भरोसा सूचकांक अगस्त के −29 से गिरकर नवंबर में −50 पर आ गया, जो कमजोर मांग का संकेत है।
सोने की कीमतें बढ़ीं, जबकि चांदी में 5% से अधिक की तेज़ी आई और इसकी बढ़त लगातार छठे दिन जारी रही। चीन में नवंबर के PMI आंकड़ों से संकेत मिला कि अर्थव्यवस्था की रफ्तार धीमी पड़ रही है। आधिकारिक मैन्युफैक्चरिंग PMI बढ़कर 49.2 पर पहुंचा, लेकिन लगातार आठवें महीने संकुचन में रहा। वहीं, नॉन-मैन्युफैक्चरिंग PMI घटकर 49.5 पर आ गया, जो 2022 के अंत के बाद इसकी पहली गिरावट है। RatingDog के निजी मैन्युफैक्चरिंग PMI सर्वे में आंकड़ा अक्टूबर के 50.6 से गिरकर 49.9 पर आ गया। घरेलू ऑर्डर में कमजोरी ने निर्यात मांग की मजबूती को पीछे छोड़ दिया। छोटे, निर्यात-केंद्रित मैन्युफैक्चरर्स फिर से संकुचन में चले गए। यह तीन महीने की मामूली वृद्धि के बाद सुस्ती का संकेत है।
ऑस्ट्रेलिया में Melbourne Institute का महंगाई संकेतक मज़बूत बना रहा। मासिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में महीने-दर-महीने 0.3% की बढ़ोतरी हुई और सालाना CPI बढ़कर 3.2% पर पहुँच गया। इससे उम्मीदें मज़बूत हुईं कि रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) सतर्क रुख बनाए रखेगा। हालांकि, तीसरी तिमाही की इन्वेंटरी में 0.9% की गिरावट आई, जो अनुमानित 0% से कमज़ोर रही। इसका बुधवार को आने वाली GDP रिपोर्ट पर नकारात्मक असर पड़ सकता है।
न्यूज़ीलैंड में अक्टूबर में बिल्डिंग परमिट महीने-दर-महीने 0.9% घटे, जबकि इससे पहले इनमें 7.3% की बढ़ोतरी हुई थी। Reserve Bank of New Zealand का नेतृत्व करने वाली पहली महिला और पहली विदेशी Anna Breman इस हफ़्ते अपना कार्यकाल शुरू कर रही हैं। उन्हें अपने पूर्ववर्ती Adrian Orr के कार्यकाल में तनाव के दौर के बाद केंद्रीय बैंक की विश्वसनीयता और स्थिरता बहाल करने की ज़िम्मेदारी सौंपी गई है।
OPEC+ ने 2026 के लिए तेल उत्पादन कोटा बनाए रखने पर सहमति जताई और प्रत्येक सदस्य की अधिकतम उत्पादन क्षमता का आकलन करने के लिए लंबे समय से प्रतीक्षित ढाँचे को मंज़ूरी दी। OPEC+ के आठ उत्पादकों के एक समूह ने Q1 2026 तक उत्पादन पर रोक बढ़ाने के सिद्धांत पर भी सहमति जताई। इस फ़ैसले के बाद तेल की कीमतें बढ़ीं। इसकी वजह यह है कि अमेरिका रूस-यूक्रेन शांति समझौते के लिए लगातार प्रयास कर रहा है, जिसका तेल बाज़ार पर बड़ा असर पड़ सकता है। सफल शांति समझौते से प्रतिबंधित रूसी क्रूड ऑयल फिर बाज़ार में आ सकता है, जबकि समझौता न होने पर सप्लाई और सीमित हो सकती है।
इस बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दो हफ्ते के निचले स्तर पर आ गया। Fed से नरम रुख की उम्मीदों के दबाव में आई इस गिरावट से सोने और कच्चे तेल, दोनों की कीमतों को समर्थन मिला। प्रमुख करेंसी मज़बूत बनी रहीं, लेकिन चीन को लेकर चिंताओं और घरेलू डेटा के मिले-जुले संकेतों के कारण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUDUSD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZDUSD) और कनाडाई डॉलर (USDCAD) की चाल थम गई। क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आई, जबकि इक्विटी बाज़ार किनारे रहे और अमेरिकी डेटा के अहम सप्ताह से पहले बॉन्ड यील्ड स्थिर रही।
अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और यूक्रेन-रूस के बीच शांति समझौते की संभावना ने सकारात्मक सप्ताह के बाद EURUSD को मज़बूत बने रहने में मदद की। अमेरिका के साथ व्यापार समझौते पर संभावित सहमति ने भी इसे सहारा दिया। इसके अलावा, ECB के एक अधिकारी के थोड़े सख्त रुख से यूरो को बढ़त मिली।
इस बीच, GBPUSD ने ब्रिटेन के नकारात्मक कारोबारी भावना के आँकड़ों और देश के बजट के संभावित असर को लेकर चिंताओं को नज़रअंदाज़ किया और दो दिनों की गिरावट का सिलसिला रोकने में कामयाब रहा। इसमें खास तौर पर कमजोर अमेरिकी डॉलर का साथ मिला।
दूसरी ओर, USDJPY को कई कारकों से सहारा मिला: Bank of Japan (BoJ) का सख्त रुख, सुरक्षित निवेश के तौर पर Yen की भूमिका और USD की कमज़ोरी। तीन दिन की गिरावट के दौरान यह 10 दिन के निचले स्तर पर पहुंच गया।
AUDUSD की छह दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया, जबकि NZDUSD में भी पांच दिनों में पहली बार गिरावट दर्ज हुई। इस बीच, USDCAD चार हफ़्तों के निचले स्तर से उछला और चार दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया। ऐसा तब हुआ जब कच्चे तेल की कीमतें मज़बूत थीं, जो कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है। इस बदलाव की वजह कमजोर USD और बाज़ार का सतर्क आशावाद हो सकता है, जो चीन के निराशाजनक PMI आंकड़ों के बावजूद बना रहा।
WTI क्रूड ऑयल ने ट्रेडिंग सप्ताह की शुरुआत ऊपर की ओर गैप के साथ की। इसे OPEC+ (पेट्रोलियम निर्यातक देशों का संगठन और उसके सहयोगी) की अपनी उत्पादन नीति बरकरार रखने से समर्थन मिला। कुछ OPEC+ सदस्यों के लिए संभावित अनिवार्य नीतिगत उपायों पर चर्चा और वैश्विक अर्थव्यवस्था में सुधार से ऊर्जा की मांग बढ़ने की उम्मीद ने भी क्रूड ऑयल के खरीदारों का हौसला बढ़ाया। हालांकि, यूक्रेन के साथ युद्ध खत्म होने पर रूस का उत्पादन बढ़ने की आशंका, चीन के कमज़ोर आंकड़ों और वहां के प्रॉपर्टी सेक्टर की लगातार समस्याओं ने तेल खरीदारों पर कुछ दबाव बनाया। इन चुनौतियों के बावजूद, तेज़ी का रुझान मज़बूत बना रहा और बाज़ार की बढ़त नहीं रुकी।
USD में नरमी और Gold की पारंपरिक सेफ़-हेवन अपील के चलते Gold छह हफ्तों के उच्च स्तर पर पहुंचा। चीन की भारी मांग और तकनीकी ब्रेकआउट से भी इसे समर्थन मिला।
दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आई और Bitcoin फिर फिसलकर $91K से ऊपर के स्तर से $88K से नीचे आ गया। यह गिरावट Tether के रिज़र्व को लेकर चिंताओं के बीच आई। S&P ने Tether के USD पेग को बनाए रखने की क्षमता की रेटिंग घटाई और इसके Bitcoin तथा सोने के रिज़र्व से जुड़े जोखिमों का हवाला दिया। BitMEX के सह-संस्थापक Arthur Hayes ने चेतावनी दी कि अगर Tether के रिज़र्व का मूल्य लगभग 30% गिरता है, तो कंपनी दिवालिया हो सकती है। हालांकि, Bitcoin की कीमत में गिरावट की खास वजह अब भी स्पष्ट नहीं है।
इस बीच, एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली बढ़त हुई। चीन के कमजोर आंकड़ों के बाद BoJ की सख्त नीति को लेकर दांव बढ़े और इस सप्ताह के अहम अमेरिकी आंकड़ों और घटनाओं से पहले सतर्कता का माहौल बना।
सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में जर्मनी, EU, कनाडा और U.S. के नवंबर के मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI शामिल होंगे। इसके साथ ही, यूक्रेन-रूस शांति वार्ता में हो रही प्रगति और Federal Open Market Committee (FOMC) की ब्याज दरों को लेकर जारी अपेक्षाओं पर भी नज़र रहेगी।
इस सप्ताह फेडरल रिज़र्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल के उत्तराधिकारी की संभावित घोषणा, अमेरिकी ISM PMI, PCE डेटा, कनाडा के रोज़गार के आंकड़ों और स्विस CPI पर नज़र रहेगी।
दिसंबर में Federal Reserve की ब्याज दर में कटौती लगभग तय मानी जा रही है। ऐसे में बाज़ारों का ध्यान उन आँकड़ों पर रहेगा, जो 2026 की दिशा तय कर सकते हैं। मज़बूत आँकड़ों का अमेरिकी डॉलर पर बहुत कम असर पड़ सकता है, ख़ासकर अहम अल्पकालिक सपोर्ट टूटने के बाद। इससे शेयरों और कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं को फ़ायदा हो सकता है, जबकि अलग-अलग वजहों से क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना रह सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
