अमेरिकी शेयर फ़्यूचर्स में नरमी के मुकाबले एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली सकारात्मक रुझान के कारण बाज़ार का रुझान थोड़ा कमज़ोर बना हुआ है। अमेरिका (U.S.) और ईरान के बीच वार्ता विफल होने, पिछले हफ़्ते थोड़े समय के लिए फिर से खुलने के बाद होर्मुज़ जलडमरूमध्य में दोबारा व्यवधान और ईरान तथा संयुक्त अरब अमीरात (UAE) के बीच बढ़ते तनाव से अहम आर्थिक आँकड़ों वाले सप्ताह से पहले जोखिम लेने की इच्छा पर दबाव पड़ रहा है।
सप्ताहांत में तनाव तब बढ़ गया, जब चेतावनियों का पालन न करने पर अमेरिकी नौसेना ने ओमान की खाड़ी में ईरानी ध्वज वाले एक मालवाहक जहाज़ पर गोलीबारी की और उसे ज़ब्त कर लिया। यूनाइटेड स्टेट्स सेंट्रल कमांड (US Central Command) ने पुष्टि की कि लंबे समय तक निर्देशों का पालन न करने के बाद जहाज़ पर चढ़कर उसे निष्क्रिय कर दिया गया। ईरान ने इस कार्रवाई को “सशस्त्र समुद्री डकैती” बताते हुए इसकी निंदा की, जल्द जवाबी कार्रवाई की चेतावनी दी और अमेरिकी सैन्य ठिकानों पर ड्रोन हमलों की जानकारी दी। इससे भू-राजनीतिक जोखिम और बढ़ गया।
मंगलवार तक जारी रहने वाला युद्धविराम अब लगातार कमज़ोर पड़ता दिख रहा है। ईरानी अधिकारियों ने आगामी वार्ता को लेकर सीमित भरोसा जताया है। रिपोर्टों के मुताबिक, तेहरान इसमें शामिल नहीं हो सकता, जबकि अमेरिकी वार्ताकारों के इस्लामाबाद पहुँचने की उम्मीद अब भी है। पाकिस्तानी सूत्रों के अनुसार, दोनों पक्षों के बीच मतभेद कम हो रहे हैं, जिससे समझौते की उम्मीद बनी हुई है।
ज़मीनी स्थिति में जलडमरूमध्य पूरी तरह बंद नहीं है, लेकिन वहाँ अब भी व्यवधान जारी है। आँकड़ों के मुताबिक, शनिवार को 20 से अधिक जहाज़ वहाँ से गुज़रे—यह मार्च की शुरुआत के बाद सबसे ज़्यादा संख्या है। हालांकि, जहाज़ों के मार्ग बदलने, वापस लौटने और हमलों की घटनाएँ जारी हैं। स्थिति को नियंत्रित व्यवधान के रूप में बताना सबसे उचित होगा, जिससे आपूर्ति से जुड़े जोखिम ऊँचे बने हुए हैं।
खाड़ी क्षेत्र में संयुक्त अरब अमीरात (UAE) ने संकेत दिया है कि अगर अमेरिकी डॉलर (USD) की लिक्विडिटी कम होती है, तो वह युआन में तेल का कारोबार करने की ओर बढ़ सकता है। उसने संभावित अमेरिकी वित्तीय सहायता पर चर्चा की भी मांग की है। UAE ने चेतावनी दी है कि तेल का लगभग 600 मिलियन बैरल प्रवाह प्रभावी रूप से अवरुद्ध है और “सुरक्षा के नाम पर वसूली” के दावों को खारिज किया है। इससे क्षेत्रीय मतभेद बढ़ने और वैश्विक लागत के जोखिमों में इज़ाफ़े का संकेत मिलता है।
फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के गवर्नर क्रिस्टोफ़र वॉलर का कहना है कि नौकरी बाज़ार की ब्रेक-ईवन दर अब शून्य के करीब रहने की संभावना है। उन्होंने चेताया कि ऊँची महंगाई और कमज़ोर रोज़गार का मेल नीतिगत फैसलों को मुश्किल बना देगा। उन्होंने कहा कि उपभोक्ता अब भी चिंतित हैं, लेकिन खर्च कर रहे हैं; वहीं कारोबार सतर्कता के साथ आशावादी बने हुए हैं। उन्होंने इन्हें “मज़बूत स्तंभ” बताया।
सैन फ़्रांसिस्को फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की अध्यक्ष मैरी डेली का कहना है कि कारोबार सतर्कता के साथ आशावादी बने हुए हैं। उन्होंने कहा कि रोज़गार में शून्य वृद्धि एक नई स्थिर अर्थव्यवस्था का संकेत हो सकती है। डेली ने ज़ोर देकर कहा कि आर्थिक परिदृश्य काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि तेल की कीमतों के झटके कितने समय तक बने रहते हैं और भू-राजनीतिक संघर्ष कितना लंबा खिंचता है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) सात हफ़्तों के निचले स्तर से लगातार तीसरे दिन रिकवरी कर रहा है। EURUSD लगातार तीसरे सत्र में गिरा, GBPUSD में लगातार चौथे दिन गिरावट बढ़ी और मासिक निचले स्तर से उछलने के बाद USDJPY में मामूली बढ़त दर्ज हुई। AUDUSD जून 2022 के बाद के अपने उच्चतम स्तर से नीचे आया, NZDUSD में लगातार तीसरे दिन गिरावट जारी रही और USDCAD ने छह सत्रों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की। यह बढ़त कच्चे तेल की मज़बूत कीमतों के बावजूद आई, क्योंकि अमेरिका-कनाडा व्यापार तनाव को लेकर चिंताएँ फिर बढ़ गई हैं।
सोने में मामूली गिरावट दर्ज हुई। हाल की कमज़ोरी के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में हल्की बढ़त आई। एशिया-प्रशांत के शेयर कमज़ोर अमेरिकी फ़्यूचर्स के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, जबकि वॉल स्ट्रीट पिछला सत्र मज़बूती के साथ बंद हुआ था।
अमेरिकी डॉलर (USD) में धीरे-धीरे रिकवरी जारी है। सोमवार की शुरुआत में मिला-जुला रुझान और आर्थिक आँकड़ों की कमी प्रमुख करेंसी पर दबाव बढ़ा रही है। EURUSD लगातार तीसरे दिन गिरा, जबकि GBPUSD में लगातार चौथे सत्र में गिरावट बढ़ी।
बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के मुख्य अर्थशास्त्री ह्यू पिल ने चेताया कि “इंतज़ार करो और देखो” का रुख़ पर्याप्त नहीं हो सकता। उनका कहना है कि सिर्फ़ ब्याज दरों को स्थिर रखना महंगाई को 2% के लक्ष्य तक वापस लाने के लिए काफ़ी नहीं हो सकता। उन्होंने कहा कि श्रम बाज़ार में उपलब्ध अतिरिक्त क्षमता से उम्मीदें स्थिर रखने में मदद मिलती है, लेकिन मौद्रिक नीति भू-राजनीतिक व्यवधानों जैसे वास्तविक आर्थिक झटकों का असर पूरी तरह नहीं रोक सकती। BoE की अधिकारी सारा ब्रीडन ने भी चेतावनी दी कि ईरान संघर्ष से वित्तीय कमज़ोरियाँ सामने आ सकती हैं।
USDJPY सात हफ़्तों के निचले स्तर से उछलकर मामूली बढ़त पर है। ट्रेडर्स हाल की बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की सख़्त रुख़ वाली टिप्पणियों से पीछे हटकर अब अमेरिकी डॉलर (USD) की बढ़ती मज़बूती पर ध्यान दे रहे हैं। जापान के अहम आर्थिक आँकड़ों की कमी के बीच यह रुझान और स्पष्ट है।
बाज़ार में जोखिम लेने के कमज़ोर रुझान, पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) की नीतियों में यथास्थिति और अमेरिकी डॉलर (USD) में मामूली मज़बूती के मेल से कमोडिटी से जुड़ी करेंसी पर दबाव पड़ रहा है।
AUDUSD जून 2022 के बाद के अपने उच्चतम स्तर से नीचे आया, जबकि NZDUSD लगातार तीसरे सत्र में गिरा। USDCAD कई हफ़्तों के निचले स्तर से उछला और लगातार पाँच दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। यह तब हुआ, जब कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में रिकवरी आई। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के शासन में व्यापार शुल्क को लेकर तनाव के बीच बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर मार्क कार्नी की टिप्पणियों ने भी बाज़ार के रुझान को प्रभावित किया। उन्होंने अमेरिका (U.S.) पर निर्भरता कम करने की तैयारी के संकेत दिए।
पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने लगातार 11वें महीने अपनी लोन प्राइम रेट (LPR) को अपरिवर्तित रखा। एक साल की दर 3.0% और पाँच साल की दर 3.5% पर बनी रही।
न्यूज़ीलैंड के आँकड़ों के अनुसार, फ़रवरी से निर्यात और आयात दोनों में तेज़ बढ़ोतरी हुई। व्यापार संतुलन पहले के -257 मिलियन से सुधरकर +698 मिलियन हो गया।
कनाडा में मार्च के दौरान नए आवास निर्माण की संख्या 235.9K रही, जबकि 255.0K की उम्मीद थी। कनाडा मॉर्गेज एंड हाउसिंग कॉरपोरेशन (CMHC) ने कहा कि पिछले साल की कमज़ोर आधार अवधि के कारण साल-दर-साल गतिविधि बढ़ी है, लेकिन निर्माण की रफ़्तार लगातार कम हो रही है।
सप्ताह की शुरुआत में कच्चे तेल की कीमतों में तेजी आई और ऊपर की ओर गैप बना। इसकी वजह ईरान का होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर वास्तविक रूप से फिर से प्रतिबंध लगाना था, जिससे पिछले सप्ताह थोड़े समय के लिए खुला जलडमरूमध्य फिर बंद हो गया। बाद में, अमेरिका (U.S.)–ईरान वार्ता जारी रहने की संभावनाओं का नए सिरे से आकलन करते हुए बाज़ारों के कारण कीमतों में कुछ नरमी आई। हालांकि, आपूर्ति में भारी कमी की आशंका से तेल की कीमतें ऊंचे स्तर पर बनी हुई हैं। संयुक्त अरब अमीरात (UAE) ने ईरान का मुकाबला करने की तैयारी का संकेत दिया है, जिससे अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिका (U.S.) के रुख को समर्थन मिल रहा है।
सोने की कीमत 50-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) से और नीचे आई। तीन सप्ताह की तेजी के बाद बढ़त कुछ कम हुई, क्योंकि मजबूत अमेरिकी डॉलर (USD), सतर्क बाज़ार धारणा और महीने के अंत में पोज़िशन घटाने से कीमतों पर दबाव पड़ा। दुनिया में सोने के सबसे बड़े उपभोक्ता चीन और भारत हैं। ऐसे में, पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) का नीतिगत रुख और भारत से मिले मांग के मिले-जुले संकेत भी कीमतों पर दबाव डाल रहे हैं।
भू-राजनीतिक तनाव के बावजूद एशियाई इक्विटी बाज़ारों में मजबूती बनी हुई है। जापान का निक्केई हाल के उच्च स्तरों की ओर लौट रहा है, जबकि आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) को लेकर आशावाद के चलते ताइवान का बाज़ार रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया। इसके विपरीत, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (S&P 500) के 7143 के रिकॉर्ड स्तर पर बंद होने के बाद भी अमेरिकी इक्विटी फ़्यूचर्स पर दबाव बना हुआ है। इंडेक्स 1.45% यानी 102 अंक ऊपर बंद हुआ और 30 मार्च के निचले स्तर से 10% से अधिक की तेजी को आगे बढ़ाया।
टेक्नोलॉजी सेक्टर बढ़त में सबसे आगे रहा। Microsoft Corporation (MSFT) 1.56%, NVIDIA Corporation (NVDA) 1.12% और Intel Corporation (INTC) 1.74% ऊपर रहे, जो सेमीकंडक्टर सेक्टर की मजबूत गति को दर्शाता है। ऑटोमोटिव सेक्टर को सहारा देते हुए Tesla Inc. (TSLA) 2.12% चढ़ा। तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और मांग को लेकर चिंताओं के दबाव में ऊर्जा शेयरों में तेज गिरावट आई। Exxon Mobil Corporation (XOM) 5.64% और Chevron Corporation (CVX) 4.64% नीचे रहे।
जर्मनी का प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI), यूरोज़ोन का कंस्ट्रक्शन आउटपुट और कनाडा के महंगाई के आंकड़े सोमवार के आर्थिक कैलेंडर के शुरुआती संकेत देंगे। हालांकि, मुख्य फोकस अमेरिका (U.S.)–ईरान शांति समझौते की बातचीत और होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से बंद किए जाने पर बाज़ार की प्रतिक्रिया पर रहेगा।
कमज़ोर जोखिम भावना, मजबूत अमेरिकी आंकड़ों और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के सख्त रुख की उम्मीदों से अमेरिकी डॉलर (USD) की धीरे-धीरे जारी रिकवरी को सहारा मिल रहा है। अहम परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) आंकड़े जारी होने और ईरान से जुड़े घटनाक्रमों से पहले डॉलर की रिकवरी आगे भी जारी रहने की संभावना है।
USD में मजबूती से EURUSD, GBPUSD और AUDUSD समेत प्रमुख करेंसी पेयर्स पर दबाव पड़ सकता है। हाल की गिरावट कुछ कम होने के साथ USDJPY में बढ़त जारी रह सकती है। हालांकि, कच्चे तेल की मजबूत कीमतों के कारण USDCAD पर दबाव बना रह सकता है। जोखिम लेने की इच्छा और कमज़ोर होने पर सोने, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में मामूली गिरावट आ सकती है।
अगर अमेरिकी आंकड़े फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के सख्त रुख को और मजबूत करते हैं और कुल मिलाकर जोखिम लेने की इच्छा घटती है, तो इक्विटी बाज़ारों की तेजी भी थम सकती है और हाल की बढ़त का कुछ हिस्सा वापस जा सकता है।
आगे इस सप्ताह कई अहम घटनाएं होंगी: अमेरिका–ईरान युद्धविराम की अवधि समाप्त होना, यूके के रोज़गार के आंकड़े, वार्श की सीनेट में सुनवाई, अमेरिकी खुदरा बिक्री, यूके की महंगाई, जापान की महंगाई, यूके की खुदरा बिक्री, चीन का व्यापार संतुलन, अमेरिकी PPI, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक का विवरण, स्विस नेशनल बैंक (SNB) की बैठक का विवरण, ऑस्ट्रेलिया के रोज़गार के आंकड़े, चीन की GDP, यूके की GDP और यूरोज़ोन, यूके तथा अमेरिका के अप्रैल के PMI आंकड़े।
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