बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों का बाज़ार के रुझान पर गहरा असर पड़ा। खासकर, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की कई मुद्दों पर तनाव बढ़ाने वाली टिप्पणियों के बाद। एयर फ़ोर्स वन से ट्रंप ने वेनेज़ुएला के खिलाफ़ आगे की कार्रवाई की धमकी दी। इसमें देश के संसाधनों पर अमेरिका का नियंत्रण और अमेरिकी तेल कंपनियों को वहां काम करने की अनुमति देना शामिल था। उन्होंने वेनेज़ुएला में अमेरिकी सैनिकों की तैनाती, कोलंबिया के खिलाफ़ सैन्य कार्रवाई और ईरान पर संभावित हमलों के संकेत भी दिए। इसके अलावा, ट्रंप ने चेतावनी दी कि अगर भारत रूसी तेल के प्रवाह को सीमित करने में सहयोग नहीं करता, तो भारत पर टैरिफ़ बढ़ाए जा सकते हैं। इन टिप्पणियों से अनिश्चितता बढ़ी और बाज़ार में जोखिम लेने का रुझान प्रभावित हुआ।
एशिया से मिले आंकड़े मिले-जुले रहे। जापान का मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI दिसंबर में बढ़कर 50.0 पर पहुंच गया, जिससे पांच महीने से जारी गिरावट का दौर खत्म हुआ। ध्यान देने वाली बात है कि बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने संकेत दिया कि अगर विकास और महंगाई अनुमान के मुताबिक़ आगे बढ़े, तो ब्याज दरें और बढ़ाई जा सकती हैं।
चीन में सर्विसेज़ PMI घटकर 52.0 पर आ गया। यह कमज़ोर निर्यात मांग और नौकरियों में कटौती को दर्शाता है, लेकिन 2026 नज़दीक आने के साथ कारोबारी भरोसा बेहतर हुआ। इस बीच, चीन ने 2026 के लिए अपनी निवेश योजनाएं भी जारी कीं, जिनमें बुनियादी ढांचा परियोजनाओं पर $42 billion का खर्च शामिल है।
आर्थिक मोर्चे पर, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों ने ब्याज दरों में कटौती रोकने के संकेत दिए। फ़िलाडेल्फ़िया फ़ेड की अध्यक्ष अन्ना पॉलसन ने दोहराया कि 2026 में ब्याज दरों में किसी भी ढील का आधार महंगाई के लक्ष्य तक पहुंचने के स्पष्ट संकेत होंगे। इससे अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को सहारा मिला और अमेरिकी डॉलर तीन हफ्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
तेल बाज़ार में, रविवार शाम के कारोबार में कच्चे तेल की कीमतें पहले गिरीं, फिर थोड़ी संभलीं और उसके बाद दोबारा नरम पड़ गईं। बाज़ार ने वेनेज़ुएला के राष्ट्रपति निकोलास मादुरो को अमेरिका द्वारा हिरासत में लिए जाने की खबर को ज़्यादातर नज़रअंदाज़ किया, क्योंकि अधिकारियों ने पुष्टि की कि तेल उत्पादन या रिफ़ाइनिंग में कोई रुकावट नहीं आई। OPEC+ ने उत्पादन स्थिर रखा। विश्लेषकों ने कहा कि वेनेज़ुएला से निर्यात में तुरंत किसी रुकावट को रोकने के लिए वैश्विक आपूर्ति पर्याप्त थी। शुरुआती गिरावट के बाद भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने पर तेल की कीमतें संभलीं, हालांकि दिन का अंत मामूली गिरावट के साथ हुआ।
क्रिप्टो पर PwC के सकारात्मक रुख और अमेरिका के GENIUS Act के तहत नियमों के अधिक स्पष्ट होने की उम्मीद से Bitcoin को गति मिली। इससे डिजिटल एसेट्स को लेकर संस्थागत भरोसा बढ़ा।
विदेशी मुद्रा (FX) बाज़ारों में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार चौथे दिन बढ़ा और तीन हफ्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया। सोने और चांदी की कीमतों में बढ़त जारी रही, जबकि कच्चा तेल लगातार तीसरे दिन गिरा। Bitcoin लगातार पांच दिन बढ़ा और तीन हफ्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया। EURUSD लगातार चौथे दिन गिरा, GBPUSD में लगातार दूसरे दिन गिरावट आई और USDJPY साप्ताहिक उच्च स्तर पर पहुंचा। AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बना रहा, जबकि USDCAD लगातार पांचवें दिन बढ़कर दो हफ्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया। शुक्रवार को वॉल स्ट्रीट में मिला-जुला कारोबार रहा। वहीं, जारी भू-राजनीतिक चिंताओं के बावजूद सोमवार की शुरुआत में एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में मामूली बढ़त हुई।
अमेरिकी डॉलर की कुल मज़बूती और बाज़ार में सतर्क आशावाद से प्रमुख मुद्राओं पर दबाव पड़ रहा है। इसकी एक बड़ी वजह यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) को लेकर नरम रुख का परिदृश्य है। वहीं, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) द्वारा संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी की चिंताओं को ज़्यादातर नज़रअंदाज़ किया गया। जापान के PMI में सुधार दिखा, लेकिन इस हफ्ते के प्रमुख आंकड़ों और घटनाओं से पहले अमेरिकी डॉलर की मज़बूती के आगे यह टिक नहीं पाया। नतीजतन, EURUSD लगातार चौथे दिन गिरकर तीन हफ्ते के निचले स्तर पर पहुंच गया, जबकि GBPUSD लगातार दूसरे दिन गिरा। इस बीच, USDJPY दो हफ्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
मज़बूत अमेरिकी डॉलर के दबाव में AUDUSD और NZDUSD दोनों संघर्ष कर रहे हैं। चीन के मिले-जुले PMI आंकड़ों के चलते वे चीन के प्रोत्साहन संबंधी समाचारों पर सकारात्मक प्रतिक्रिया नहीं दे पाए। दूसरी ओर, USDCAD लगातार पांचवें दिन बढ़कर दो हफ्ते के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इसकी वजह अमेरिकी डॉलर की मज़बूती और कच्चे तेल की गिरती कीमतों का दबाव है, जो कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है।
कई कारकों के चलते कच्चे तेल की कीमतों पर नीचे की ओर दबाव है। वेनेज़ुएला पर अमेरिकी हमलों के बावजूद, वैश्विक तेल आपूर्ति में रुकावट के कोई संकेत नहीं हैं और OPEC+ ने कोई कदम नहीं उठाया है। इसके साथ मज़बूत अमेरिकी डॉलर, फ़ेडरल रिज़र्व की ऊंची ब्याज दरों की चिंताएं और एशिया-प्रशांत क्षेत्र की आर्थिक मुश्किलें भी तेल की कीमतों पर दबाव डाल रही हैं। ऐसी अटकलें भी बढ़ रही हैं कि अमेरिका के नियंत्रण के बाद वेनेज़ुएला उत्पादन बढ़ा सकता है, और रूस-यूक्रेन के बीच शांति समझौता होने पर रूसी तेल बाज़ार में लौट सकता है। इससे ऊर्जा क्षेत्र में मंदी का रुझान और मज़बूत हो रहा है।
प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अगले कदमों को लेकर बाज़ार की अनिश्चितता, जारी भू-राजनीतिक चिंताओं और 2026 में क्रिप्टो के लिए सकारात्मक नियमों की उम्मीदों से सोमवार की शुरुआत में सोने, चांदी और क्रिप्टोकरेंसी को लेकर आशावाद को सहारा मिला। खबर लिखे जाने तक सोना 1.0% से अधिक ऊपर था, चांदी 3.0% बढ़ी थी और Bitcoin (BTC) 1.0% ऊपर था। Ethereum (ETH) में भी मामूली बढ़त दिखी। दोनों एसेट्स की आगे की दिशा जोखिम से जुड़ी खबरों और इस हफ्ते जारी होने वाले अमेरिका के प्रमुख आंकड़ों से तय हो सकती है।
सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में अमेरिकी ISM मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI प्रमुख रहेगा, लेकिन असली ध्यान FOMC, वेनेज़ुएला और रूस से जुड़ी ख़बरों पर होगा। इस सप्ताह के अहम आंकड़ों में अमेरिकी नॉन-फ़ार्म पेरोल (NFP), ISM सर्विसेज़ PMI, यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन कंज़्यूमर सेंटिमेंट और यूरोप तथा चीन के महंगाई के आंकड़े शामिल होंगे। राष्ट्रपति ट्रंप की फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) चेयर पद के लिए नामांकन संबंधी अपडेट पर भी बारीकी से नज़र रखी जाएगी।
अमेरिकी डॉलर की हालिया मजबूती को देखते हुए, मजबूत आर्थिक आंकड़े प्रमुख मुद्राओं की बढ़त को चुनौती दे सकते हैं, खासकर ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा क्रिप्टोकरेंसी की। दूसरी ओर, शेयरों में थोड़ी बढ़त हो सकती है और सोना मज़बूत बना रह सकता है, जब तक कोई बड़ा अप्रत्याशित घटनाक्रम न हो। हालांकि, कच्चे तेल पर गिरावट का दबाव जारी रह सकता है—जब तक कि आपूर्ति में रुकावट की भू-राजनीतिक चिंताएं, मौजूदा अतिरिक्त आपूर्ति और धीमी पड़ती मांग के रुझानों से अधिक प्रभावी न हों।
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